[zspread]

看来得加快进度,不然2周写不完。

这不可能永远提高单个产品利润率,怎么办,就开发新产品,像Apple,imac,ipod,ipod touch, iphone, ipad, iTV 反正一条线的发,把市场缝隙都填满了,以数量换利润,这个就不展开细说了,我们小散不大可能去开发CDO的。

就多说一句期权,这个东西就像我们小时候飞苍蝇,也就是赌外围。4个人搓麻将,我们在外面在赌谁会赢,1炮3响翻倍什么的。如果还有人赌我们的外围,和外围的外围,就是Option Gamma Trading了,看着感觉高科技吧,还就是飞2围的苍蝇。

所以呢,单个option属于高风险高利润的东西,而且价值还随时间变化,你看他出的牌风向都没了,估计全风向的胡也不大可能了。

所以这个一般都是用来对冲,而不是来获利,broker卖option收期权费很多时候瞬间都反向对冲出去了。

这样看来,提高盈利率没戏,怎么办?提高周转率。

大家做生意都知道,每天流水快,货上的快,资金周转就勤,1000块转3次等于3000块转一次。

那好,基金开始大规模建设IT系统,每人6个屏幕,加光纤上网,现在高频交易发展到每一秒中可以做12 到18笔交易,而且放服务器要离交易所机房越近越好,当然房租也越贵。

有人统计过,周五美国非农数据发表10秒内,成交量超过一周的笔数,天朝是怪胎,他的成交量在数据发布前1分钟内达到最高(开玩笑)。

但是这个世界有一个定律很难打破,足见达尔文的英明,当做的人多了,利润就下降了,高频交易风光了一段时间,现在利润率已经很低了,反而硬件成本的开销直线上升,而且这种方式有不公平的一面,你从加州连过去总归要比在纽约慢那么0.00几秒。所以SEC出了禁止Flash order的法规后,现在HFT也不在风光了。

Ref:MIT有篇论文研究在美国大陆交易联网分布对高频交易延时的影响。有兴趣的可以找我。

[sailingfan]

麻烦给个link?

[zspread]

你可以用geographically distributed HFT 去google 查。