高智商也會投資失利?如何避免巴菲特支招

2025-08-12 | 來源: 大紀元 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

許多受過高等教育、智商出眾的投資人，往往熱衷於設計復雜的操作策略，試圖追求最大化回報。然而，《金錢心理學》（The Psychology of Money）作者摩根‧豪瑟（Morgan Housel）提醒，投資越復雜，長期表現反而可能更差。

豪瑟在播客節目“The Burnouts”中指出，一些聰明人喜歡把投資弄得“盡可能復雜”，例如追逐熱門股票或精准判斷市場時機，但這些策略通常難以持續成功。他認為，最聰明的做法恰恰相反——讓投資變得簡單、無腦甚至略顯無聊，並長期堅持。

“如果能長期維持平均市場回報，最終成績會令人驚訝。”豪瑟說，即便只是市場平均水准，但能持續20年，累積效果也會超過大多數人。

理財規劃師本‧史密斯（Ben Smith）也持相同觀點，認為投資應該“簡單輕松”，而非追求刺激與高風險。CNBC援引他的話報道說，過度選股或頻繁調整策略，往往會拉低回報率。

被動投資是一種常被推薦的方式，例如低成本指數基金，追蹤標普500等市場指數，目標是復制其整體表現。由於專業基金經理都難以長期跑贏市場，這種方法在費用與穩定性上都具優勢。晨星（Morningstar）數據顯示，2015年至2024年間，僅約7%的主動型共同基金經理表現優於平均被動基金。

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這種策略長期以來也受到知名投資人沃倫‧巴菲特（Warren Buffett）的推崇。他早在1993年的股東信中就寫道，持續投資於指數基金的“門外漢投資者”，長期表現可能超過大多數專業人士。2017年，他在接受CNBC節目“On the Money”采訪時再次強調，大部分投資人應以低成本方式持有所有大型企業股票，而不是嘗試挑出所謂的“最佳公司”。

巴菲特認為，長期持有分散且費用低的指數基金“幾乎在任何時候都是最合理的選擇”，既能捕捉市場長期上漲趨勢，也能降低單一股票暴跌對整體回報的沖擊。

豪瑟總結，投資的關鍵問題不是“能賺多少最高回報”，而是“能持續多久”。穩定且長期的平均回報，才是達成財務目標的真正捷徑。