美监管机构打击涉嫌中国拉高出货骗局的服务方

2025-09-10 | 来源: RFI 华语 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

美证券交易委员会打击涉嫌中国拉高出货骗局的审计和承销商 https://t.co/UvZ6bRPn4F pic.twitter.com/AHWg1uRMkJ— RFI 华语 - 法国国际广播电台 (@RFI_Cn) September 10, 2025

据英国《金融时报》报导，作为新一轮打击跨境欺诈行动的一部分，美国监管机构已将目标锁定在涉嫌与中国“拉高出货”（pump and dump）骗局有关联的专业服务公司。美国证券交易委员会（SEC）表示，上周成立的一个特别工作组将瞄准那些为“涉及中国等外国司法管辖区公司的潜在证券法违规行为”提供便利的美国“看门人，尤其是审计师和承销商”。

就在SEC发布这一声明的前一天，全球第二大证券交易所——纳斯达克公布了收紧交易标准的计划，以打击激增的涉嫌“拉高出货”行为。在这种行为中，既得利益者人为抬高公司股价，然后突然抛售其持有的股份。

一位了解SEC想法的人士表示：“（监管机构）将严惩那些‘舱底投行’（Bilge Bracket）。” 其指的是那些充当中国公司申请赴美上市“渠道”的规模很小的承销商，而非所谓的“大型投资机构”（Bulge Bracket）——那些声名显赫的跨国投行和律师事务所。该人士补充道：“这是一个国家安全问题，也是SEC关注的重点”。

据该报上月报导称，近几个月来，投资者押注于少数在纳斯达克上市的、在社交媒体上大力宣传的少数几只小型中概股，损失了数十亿美元。分析师和学者长期以来一直强调，被用作“拉高出货”骗局工具的外国公司通常借助一群小型承销商、审计师和律师事务所进入美国市场。

墨尔本大学独立研究员沃克（Stephen Walker）和高（Ian Gow）在2023年进行的一项研究发现，纳斯达克首次公开募股（IPO）涉及特定群体的承销商和审计师，投资者的回报“大幅下降”。

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沃克周二告诉英国《金融时报》指：“如果你想整顿华尔街，就应该追究那些让‘拉高出货’成为可能的审计师和承销商的责任。数十亿美元已经化为乌有”。

另一些人则认为，近几个月裁员数百人的SEC或许无法胜任这项工作。辛格（Bill Singer）是一位律师，曾任美国证券交易所（AMEX）监管律师。

辛格在采访中说：“如果真想打击证券行业的不当行为和犯罪行为，或许最无效的方法就是成立一个特别工作组。这会稀释一切。最好的办法是聘请一位经验丰富的律师和一位调查员，让他们来构建案件”。

一家总部位于纽约的小型精品银行的首席执行官介绍称，近几个月来“监管审查力度加大”，使得中国公司上市变得比其本身的价值更加麻烦。

该人士称，“这越来越让人头疼了，我们目前没有安排任何（中国公司）的IPO”。他们补充道，纳斯达克的新规规定，中国公司的公开发行规模必须至少达到2500万美元，“这将淘汰那些哄骗公司”。