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日本淪恐怖黑天鵝? 美債大金主抽腿殺傷力驚人


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日本美國國債最大的海外持有者,比例達12.4%資金規模超過1萬億美元。 然而,日本公債殖利率在首相高市早苗上任後飆升,達到30年來的高點,促使日本資金回流國內,屆時美國債市首當其沖,專家也警告投資人並未留意連鎖反應。


CNBC報道,日本作為全球債市“安靜穩定器”的角色出現改變,咨詢機構deVere Group執行長Nigel Green表示,多年來,日本機構被迫將資金轉移到海外,因為國內的收益幾乎微乎其微,如今日本債券的殖利率走高,現狀出現改變。

Nigel Green指出,投資人逐步恢復對日本國債的投資,可能足以改變全球債券價格,因為日本一直是美國國債和發達市場債券的重要買家,如果部分買家撤出,收益率就會上調。


在此情況下,Nigel Green認為,美國債市的風險最大,其次是財政狀況緊繃的歐洲主權債券,任何依賴日本市場的債市都可能變得脆弱。 不僅如此,Nigel Green警告,債市存在結構性改變的可能性,並非僅是短期經濟波動。


資產管理機構Schroders Plc經理James Ringer也有相同看法,直指日本資本回流是需要長期關注的風險,但日本國債的波動性相對較高,流動性也比較低,需要看到這兩方面都出現改變,才有可能出現較大的資金回流。


另有專家認為,漸進式改變的機率較高,新增的投資留在國內,逐步增加對於國內債券的配置,除非出現某種沖擊,否則不太可能突然大規模增加。


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