房屋贷款: 那些贷款"All in"黄金的中国人怎么样了?

2026-03-29 | 来源: 南方周末 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

受此前一轮金价上涨带来的财富效应推动，2026年一季度初期，不少从未参与贵金属投资的个人投资者开始“跑步入场”。这一趋势在多项数据中有所体现：黄金ETF（注：一种以黄金为基础资产、追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品）延续资金净流入态势，银行端积存金业务明显增长，投资金条的需求亦同步上升。

然而，进入3月下旬，市场的高烈度波动带来了彻底的情绪反转，也让一些新入场的投资者首次系统性地经历了一轮典型的“散户式循环”：雄心勃勃追涨买，买完就下降；东拼西凑来补仓，K线仍在降；一路跌一路补，无奈抄底却抄到山顶上；山顶孤独，寒风凛冽，越看心越慌；百般斗争割完肉，卖完又立刻涨……

战争、油价、政策信号与流动性等复杂因素交织，市场交易信号频繁转向。那些依赖碎片化资讯理解市场、易受社交媒体情绪影响做跟随交易的投资者，会无奈地发现，自己所进入的并非一个单向上行的“避险市场”。其运行逻辑远比预想的复杂，为认知偏差所付出的代价，可能是惨痛的。

目前，国内多家银行已发布贵金属市场风险提示公告。公告称，当前贵金属价格波动剧烈，市场不确定性显著上升，建议客户增强风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性投资，合理控制仓位。

“如果是2026年1月进场，我现在已经凉透了”

讲述者：西安某小学教师 32岁

是的，我贷款了40万买黄金。

这个决定始于2025年9月底的一个晚上。我躺在床上，看着四年前入手的婚房已经从130万跌到70万。再看看金价，仅在9月就涨了超10%，不禁越想越气。

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2025年2月3日，武汉，一家金店在春节期间迎来众多消费者

我从2023年开始接触黄金，陆续买了二三十克，当时金价在500元左右。买金跟买包不一样，买一个4000元的包，买完后只会更空虚。花同样的钱买块金条就不一样了，那才有金钱陪伴在身边的感觉。

进入2024年，金价涨势强劲，屡创新高。当时我手里“弹药”不多，便萌生了卖房买金的念头。相熟的中介认为房价在低谷，劝我等等看；再加上房子刚租出去三个月，同在大城市漂过，将心比心，我也不太忍心折腾租客。一番犹豫后，还是按下了卖房的冲动。

如今回看，很难不后悔啊，如果当时心一横，不仅房子卖在高点，投资黄金更是收益不菲。一念之差，到2025年5月租约到期，按照那时的房价卖出去再还完贷款，也就剩四五十万，卖房已经没了意义。

气归气，我开始思考如何弥补错失。很突然的，我就想通了一个道理——“种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。”既然卖不了房，不如直接贷款买黄金，就算亏了，总还能再卖房还债。

小钱入场没意义，真要行动，还有很多功课要做：这事成功率有多高？如果行情波动，我能承受多大的跌幅？一旦赔了，如何应对……那个周末，我从晚上11点一直研究到凌晨4点。次日醒来，我便在银行App上贷了十几万元的闪电贷，利率3%，加上手头闲钱，凑了20万，正式进场。

贷款买金这件事，我没有告诉父母。我父母在投资方面一向保守。2014到2015年有一波“全民炒股”热潮，我父母都没有参与。不仅如此，我母亲还经常跟我分享一些警醒的案例，比如一个朋友的丈夫因挪用公款炒股，最后“进去了”。这对我还是有影响的，比如我不会把浮盈视作真正的盈利，我会设置10%的止损线，避免把自己逼入走投无路的境地。