15分钟爆仓5亿美元,发生了什么?

2026-05-18 | 来源: 自由财经 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

周一（5月18日），比特币跌至逾两周以来最低水平，因美国总统川普对伊朗发表强硬言论，加剧市场对中东冲突升级的担忧，风险资产普遍承压。与此同时，加密货币市场出现大规模强制平仓，进一步放大了比特币和山寨币的跌势。

美市盘中，比特币持续走低并刷新日低至76052.64美元，为至少自4月30日以来的最低水平。

川普警告伊朗，风险资产集体承压

此次抛售的直接导火索，是川普在社交媒体上对伊朗发出强硬警告。他表示，伊朗的“时间正在流逝”，并称其“最好快点行动，否则他们将什么都不剩”。

相关言论发布后，布伦特原油一度短暂突破112美元/桶，市场对地缘冲突升级、能源供应受扰以及通胀压力再度升温的担忧迅速升高。风险资产随即走弱，美国股指期货也出现下跌，标普500指数期货下滑0.3%，纳斯达克100指数期货下跌0.25%。

比特币并非唯一承压资产。以太坊在周日开盘后下跌约3.5%，近期交投于2116美元附近，基本抹去了4月份以来的涨幅。Solana等其他主流代币也同步下行。

BTC Markets分析师Rachael Lucas表示：“比特币的回调是一个宏观故事。风险偏好已经被重新定价，而比特币正随之调整。”

多头大规模爆仓，市场更像“被迫去杠杆”

Coinglass数据显示，周一亚洲早盘短短15分钟内，加密货币市场多头爆仓规模接近5亿美元；过去24小时内，超过7亿美元看涨头寸被强制平仓。

衍生品市场数据显示，过去24小时，市场范围内的期货名义成交量飙升65%，至1590亿美元，显示抛售压力迅速扩散。与此同时，未平仓合约下降1.48%，至1250亿美元，清算规模激增500%，至6.77亿美元。

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成交量飙升、未平仓合约下降以及清算规模急剧扩大同时出现，表明本轮下跌更像是强制去杠杆，而非新一轮方向性空头仓位的主动建立。

比特币跌破约77800美元的关键支撑位后，引发止损和爆仓连锁反应。Lucas指出，比特币的结构性支撑仍位于76000美元至76800美元区间；若价格重新收于80000美元上方，将是抛售压力开始衰竭的首个重要信号。

Deribit数据显示，看跌押注集中在77500美元附近。交易员买入了约3800万美元、5月18日到期的比特币看跌期权，凸显短期市场情绪偏负面。

FalconX亚太区衍生品交易主管Sean McNulty表示，比特币突然下跌“似乎是在没有任何宏观新闻推动的情况下触发了一轮止损扫单”。他补充称，市场疲软还受到上周以来持续存在的下行对冲压力影响。

（示意图，法新社）

山寨币分化加剧，ZEC逆势获资金追捧

山寨币周一表现整体弱于比特币及主要加密资产。Bitcoin Cash下跌约10%，Dogecoin自UTC午夜以来下跌4.5%。Dogecoin表现疲软拖累CoinDesk Memecoin Select Index下跌2.2%，成为CoinDesk基准指数中表现最差的一项。DeFi Select Index下跌约1.1%，而以比特币为主导的CoinDesk 20指数下跌约0.6%。

不过，部分代币在整体市场承压的背景下逆势上涨。Thorchain上涨3.8%，因其开始从上周的攻击事件中恢复。Layer-1区块链代币KAIA延续近期强势，自UTC午夜以来上涨1.6%，过去24小时上涨3.5%，日交易量几乎增至三倍，达到5300万美元。

衍生品仓位也显示出明显分化。BCH未平仓合约增加13%，至147万枚，为4月6日以来最高水平；但其年化永续合约资金费率暴跌至-72%，在主要加密货币中最为负面，同时24小时累计成交量差额也最为负面，反映出市场价主动卖盘非常激进。这种未平仓合约增加、资金费率深度为负、成交量差额转负的组合，说明BCH空头交易已经相当拥挤，一旦情绪反转，可能出现剧烈反弹。