新能源车的困倦时代:看不到战争结束,就先迎来乏味

他们做得太好，于是这不再是一门好生意。

2024 年 1 月，马斯克的亲信 Omead Afshar 以及多位特斯拉造车高管飞到上海，在特斯拉中国和北美汽车业务负责人朱晓彤介绍下，试了 8 款中国新能源车。

次月，马斯克召集数十位高管开会，通知砍掉正在研发的 2.5 万美元（约 17 万元）新车 Model 2（代号 NV91）。两个月后，在场相当一部分高管连同上万名下属被裁。

知情人事后向我们叙述这场巨变时，感慨马斯克面对中国制造的无力。但两年后回看，让他决心退出，转向无人车和机器人的可能是一整个行业的无力前景——有意义，却难有差异，无穷尽的低价竞争走不到头。

特斯拉准备大裁员同时，理想市值冲到 3500 亿元，小米 SU7发布。2024 年底，比亚迪有了近百万员工，全年净利润超 400 亿元。那一年北京车展，有黄牛一人收 1000-1500 元，带了上百个拿不到出入证的买方分析师进场。

两年后的又一届北京车展，《晚点 LatePost》团队相识的十几位大机构汽车分析师，没一人到场。

“汽车这行业太他 x 卷了，真难。我现在基本只看 AI 了。” 其中一位说。他们中只剩一人还在看车，看的是 “豆包汽车概念股”。

今年头 5 个月，中国汽车消费同比下滑 11.8%，让社会零售总额整体下跌。比亚迪、小米最新一季利润跌了超过 50%，理想开始亏损。相比过去两年的市值高点，三家跌幅最低的也少了四成。

汽车从业者没法像金融人士那样说转就转，智驾从业者是其中少数有选择的。我们一位同事访谈的 18 位智驾从业者，12 位在过去一年转行，几乎都去了具身智能公司。

购置税优惠退坡,最便宜的新能源车先卖不动了

以后的新能源车,没电就没刹车了?

为啥街边修理厂不敢修新能源车?真相太扎心

最有影响力的汽车供应商开始转向更有前景的行业。宁德时代连续投资数据中心及其供电商，并计划参与 DeepSeek 首轮融资。汇川技术 45% 收入来自汽车，可最新一次股东会没人问汽车，大家更关心数据中心、海外储能和人形机器人用多少电机。

造车的无法停下，但也在找别的可能。小米备受关注的动态是原 DeepSeek 研究员罗福莉加入后推出大语言模型。今年初，李想召开公司全员参加的 AI 战略会，要按照 “协作构建硅基生命” 的方式重新划分研发人员；不久后，何小鹏把 “小鹏汽车” 改成 “小鹏集团”，要推出人形机器人和飞行汽车。

新势力创始人继续在公开场合展现斗志，几位四五十岁的 CEO 还亲自开车几百、上千公里全程直播，有的连续 24 小时不停。但私下，其中一位跟友人聊到行业终局，列了几个公司，已经没有他办的这一家。

两年无止尽地攻坚，也没能让智驾带来差异化

“过年期间真的一天没休。” 一位汽车品牌智驾工程师回忆 2025 年春节：总监在一千多人的大群里 @ 所有人，宣布进入 “攻坚”。此后他每晚 10 点后下班，有同事凌晨 2 点还在对工作；唯一例外是除夕，下午 6 点下班跟同事吃了顿年夜饭，第二天继续加班。

“攻坚” 是为了比同行更快、更多地量产智驾功能。但同行也 “攻坚”，工作时长从 9 个小时延到 12 个小时或更长。放风的机会是路测：五个人挤一辆测试车，轮流开、轮流休息，在高速上反复跑。

加班费让他当月工资翻倍。他此前在一家小公司做计算机视觉，2024 年跳进汽车行业，收入立刻涨了三成——在视觉大模型爆发前，这是计算机视觉工程师最主流的去向。

为求差异，新能源品牌大多把智能驾驶当成必须掌控的核心技术。

竞争最激烈时，比亚迪、华为、小鹏、蔚来各自组建千人以上的智驾团队，比亚迪和华为两家加起来估计接近万人。一家新势力公司租 AI 算力就能一年花十几亿元——大约等于理想去年的利润。