美财政赤字创新高威胁中国资产安全性

2010-03-05 | 来源: 财经国家周刊 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

　　美国巨额财政赤字、宽松货币政策、累积的通货膨胀、美元大幅贬值，这些都严重威胁中国在美资产的安全性。美国货币财政政策理应成为中方关注的焦点

　　美国2011年财政预算高达3.8万亿美元，而按照奥巴马政府最新预测，2010财年美国财政赤字也将达到1.56万亿美元的历史新高。

　　美国之所以敢于让赤字不断攀升，一个原因是借助于美元作为世界主要储备货币的地位，通过这一有利条件向外部世界转嫁风险。世界银行行长佐利克坦言，当他帮助其他国家努力填补财政和贸易赤字时，总是感慨美国的这一好处——可以自由发行债券和印刷钞票。

　　美国财政赤字过高与美元贬值

　　赤字过高的直接后果就是美元贬值。根据美联储编制的美元对主要货币的汇率指数变化，2009年美元汇率贬值8.5%。如果从2001年算起，美元则贬值约31%。

　　国际评级机构穆迪公司2月3日警告说，如果美国经济增长低于政府预期，或美国政府不采取更严格措施解决预算赤字，美国所处最高级AAA级主权信用评级将承受压力。

　　佐利克也警告，美国如果认为美元作为世界支配性储备货币地位理所当然，那将是错误的，美国不能有效处理其赤字问题，美元就有可能失去这一地位。

　　如果美元贬值，对美国经济来说，短期内会有促进出口之利；而对美国债权国来说，则意味着外汇储备的急剧缩水。身为美国最大债权国的中国，外汇储备风险就尤其突出。按照美国财政部的资料，中国目前拥有美国国债约8000亿美元，此外还有大量的美元公司债券。

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　　美国知名经济学家、卡内基·梅隆大学经济学教授艾兰·梅尔策在接受《财经国家周刊》记者专访时说，美国政府目前的高赤字做法，实则是让其他国家来埋单，损害其他国家利益，是在“滥用国际资源”。

　　“你考虑一下，在未来10年，我们的赤字规模将达到9万亿美元。其中外国投资者将购买4.5万亿美元，其中相当部分来自中国，耗尽其他国家的储蓄，这将增加非洲、亚洲的新兴经济体的负担。”曾在肯尼迪和里根政府时期担任总统经济顾问的梅尔策如是说。

　　在2009年中美战略经济对话中，中国副总理王岐山在发言中强调，美国必须确保中国在美资产安全，而且，“美国作为全球主要储备货币发行国，应当处理和平衡好美元发行对国内经济和国际经济影响的关系”。

　　中方对美财政赤字过高的关切

　　美国继续维持财政赤字，必须依赖中国的持续投资。因此，对于中方在赤字问题上的担忧，美方不敢忽视。美国前财长保尔森在最新出版的回忆录中说，中国对美国金融体系的信心非常重要，为此，他多次向中方保证，美国会履行自己的责任。

　　美国财政部负责中国事务和美中战略经济对话事务的执行秘书长兼高级协调人洛文杰也对《财经国家周刊》记者解释说，美方采取的一系列对策，就是努力让中国确信，美国充分认识到财政赤字的问题。

　　洛文杰透露，在2009年的战略经济对话中，美方搬出美联储主席伯南克，让他直接向中方介绍美国货币政策和“退出战略”的情况。“美联储独立决策，由美联储主席伯南克来解释（相关情况），再合适不过。”洛文杰说。在中方的压力下，据披露，美方最终同意作出让步，同意“采取前瞻性的货币政策，并适当关注货币政策对国际经济的影响”。

　　美国的承诺很具弹性。美国赤字规模还在不断膨胀。截至 2010年2月1日，美国政府负债总额已达12.349万亿美元。按照美国财政部的说法，突破12.374万亿美元负债上限已指日可待。为避免触及上限导致无米下锅，在奥巴马政府的推动下，国会最终同意将负债上限提高1.9万亿美元，达到14.3万亿美元。这相当于每个美国人负债约4.5万美元。