全球經濟不景氣巴菲特這一年很慘

2015-12-23 | 來源: 鳳凰網 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

　　大多數投資者今年都不太順利，包括這位投資界最具傳奇色彩的股神----巴菲特。

　　今年巴菲特的伯克希爾-哈撒韋公司有可能創下自2008年以來的最糟表現。

　　2015年迄今，伯克希爾所持的A股(BRKA)和B股(BRKB)都下跌了13%左右。A股(BRKA) 不足19.5萬份，B股(BRKB)交易價格大概在130美元左右。

　　被譽為“奧馬哈先知”的伯克希爾上一次表現糟糕還是在2008年，當時其兩類股均下跌了32%。

　　當然，2008年對於每個人來說都是一場災難。還記得那場金融危機或大蕭條吧?

　　不過盡管如此，2008年伯克希爾最終仍然跑贏了大盤。標普500指數還下跌了38.5%呢。

　　然而今年，巴菲特卻落後於市場了。雖然標普500也是下跌，卻也只跌了2%。

　　上一次伯克希爾年度表現低迷且遜於標普500還得追溯到1999年。當時標普500上漲了19.5%，而伯克希爾A股下跌了20%，B股下跌22%。

　　盡管今年整個市場均呈下跌之勢，但與1999年相比還是有些相似之處的，這能幫助我們理解為什麼伯克希爾投資表現不如標普500。

　　1999年大盤科技股股價飆升。今年該類股也成為了市場指數未遭受大幅下跌的一大重要原因。

　　科技巨頭Netflix公司和電商巨頭亞馬遜公司股價都翻了一倍不止。Alphabet漲幅超過40%，而Facebook漲幅也超過了30%。

　　正如巴菲特1999年並未涉足微軟、思科、高通以及Sun Micros，今年他也沒有投資以上四大科技股。

　　此舉使得伯克希爾表現大受其害。然而更糟糕是，伯克希爾許多重倉股股價下跌。

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　　伯克希爾實際持有的少數科技股之一IBM今年跌幅超過15%。該公司是伯克希爾第四大重倉股。以下為伯克希爾前20大股中的部分股票，它們的表現也拖累了伯克希爾的投資收益：

　　美國運通(AXP):下跌26.5%(第五大持股)

　　寶潔(PG): 下跌13.8%(第七大持股)

　　沃爾瑪(WMT)：下跌31.5%(第九大持股)

　　達維塔醫療集團(DVA)：下跌9.4%(第十大持股)

　　高盛(GS)：下跌8.9%(第十三大持股)

　　迪爾(DE)：下跌14.9%(第十七大持股)

　　USG：下跌14.5%(第二十大持股)

　　可謂損失慘重。

　　然而伯克希爾的業務並不只是挑選股票。用巴菲特的話來說，這是一個“無限擴張的集團，不斷地尋求進一步擴展。”

　　伯克希爾擁有政府雇員保險公司(Geico)以及其他一些保險公司，還有消費品牌奶品皇後(Dairy Queen)、鮮果布衣(Fruit of the Loom)、東方貿易(Oriental Trading)、本傑明摩爾(Benjamin Moore)以及北柏林頓鐵路公司，同時還有幾家電力公司及天然氣管道公司。

　　盡管油價的下跌稍微損害了北柏林頓鐵路公司及伯克希爾部分能源公司的業績，但伯克希爾今年頭9個月的整體營收仍然增長了8.6%。

　　受益於7月份收購卡夫及亨氏食品公司獲得的44億美元收益，公司利潤增幅超過了18%。伯克希爾是亨氏的大股東，且目前持有卡夫亨氏近27%的股份。

　　除此收購之外，伯克希爾還斥資320億美元收購了飛機零件制造商精密機件(PCP)，以此推進公司“進一步擴展”。