Fed出手降息 2026這資產注定被瘋狂掃貨

2026-01-18 | 來源: 三立新聞網 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

全球金融市場進入新年度，國泰證券觀察2026年市場發展，預期《美國貨幣政策走向》、《地緣政治變化》仍是兩大關注重點。隨著美聯儲(FED)政策立場持續轉向寬松，只要經濟基本面未明顯轉弱，市場出現大幅修正的風險相對有限，有助於維持資金環境的穩定。

地緣政治不確定性仍幹擾市場情緒，推升避險資產需求，帶動黃金市場於2025年全年累積漲幅超過60%，反映投資人在市場不確定性高的環境下，對於資產分散與保值功能的重視。展望黃金後市，國泰證券抱持“正向”看法，在經濟成長放緩與利率下行的背景下，黃金價格短期可能呈現區間震蕩，但中長期仍具配置價值，適合作為投資組合的防御性資產。

進一步觀察個別市場表現，預期日本疫後復蘇動能將持續發酵，展望正向。受惠於內需回溫、企業環境改善，以及基本面表現穩健三大因素，日本市場投資氛圍逐步升溫，並帶動不動產市場關注度提升。國泰證券指出，日本不動產具有低基期、低利率優勢，加上租金維持上升趨勢，投報率相對高於多數亞太市場，形成高利差吸引海外資金。另外，赴日旅游的消費規模已超越疫情前水平，隨著人流與商業活動回溫，商辦與多元用途空間需求增加，亦有助於不動產投資信托(REITs)收益來源更趨穩定。

展望產業後市，國泰證券指出“AI”仍是市場核心主軸。首先，AI龍頭企業憑借技術優勢與規模效應，獲利持續成長，具中長期投資吸引力; 同時，AI應用推動數據中心擴建，使電力需求顯著提升，建議投資人可關注電力與相關基礎建設標的，惟需留意訂單交貨期偏長、負債比快速拉高的公司所帶來的風險。此外，若降息幅度超過預期，可能引發貨幣市場資金大量轉向債市鎖利，投資人可留意科技、大型金融、公用事業等信用體質佳的債券標的，以提升投資組合的穩定度與韌性。