押注油价升原油交易之神两月狂赚

2022-03-14 | 来源: 中国基金报 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

　　大宗商品在2021年震荡剧烈，2022年伊始全球市场又因能源危机和俄乌交锋这只“黑天鹅”而变得更加不稳，难以把握。

　　但“乱世”之下，华尔街从来不缺大神。

　　在“股神”巴菲特多次“出手”连续近50亿美元加仓西方石油公司之际，有“原油交易之神”之称的皮埃尔·安杜兰（Pierre Andurand）及其管理的基金也因为押对全球油价飙涨而两个月狂赚109%！

　　安杜兰曾因准确预判2008油价史诗级暴跌、2014油价重震和2016油价反弹并都从中狂赚而“封神”。

　　押注油价狂飙两月狂赚109%

　　安杜兰是全球最大石油对冲基金安杜兰资本（Andurand Capital）的掌门人。截至3月初，安杜兰资本管理的资产规模大约为16亿美元（约102亿元人民币(专题)）。

　　根据《金融时报》报道，安杜兰管理的这只商品自由交易增强基金（Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund）重押油价将扬，此一赌注大获成功，今年1至3月初仅仅两个月的时间涨幅就高达109%。

　　2022年来大宗商品疯狂上涨，油价更是比2021年底飙升了50%。根据彭博汇编显示，标普高盛商品指数S&P GSCI追踪的一篮子原材料开年至今已飙升超30%，创2008金融危机以来新高。而作为油气大国的俄罗斯和作为谷物出口大国的乌克兰(专题)近日的冲突，以及西方对俄的严厉制裁更是让大宗商品价格加速上冲。

　　官网资料显示，安杜兰的这只商品自由交易增强基金成立于2019年，由安杜兰全权负责，允许他在波动性较高的情况下迅速买进卖出，且该基金能够承担比安杜兰管理的其他基金规模更大、风险更高的赌注。

　　据悉，当时安杜兰在自己原有的大宗商品基金（Andurand Commodities Fund）之外成立这只基金的初衷是想摆脱手中现有基金在头寸和杠杆规模方面的限制。事实上，为防止基金经理过于激进，投资者通常会设置严格的风控条款。但知情人士称安杜兰很不喜欢这些束缚，认为其阻碍了更多盈利。

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　　事实上，安杜兰“大胆”的投资风格也体现在他过去的多次押注上。2008年，安杜兰押注油价暴跌暴赚了210%；到了2020年2月，安杜兰又在油价55美元时就再次大胆预计油价将转负并一改“原油多头”作风大举做空原油，结果再一次押对，三个多月便在石油交易中获得了近3亿美元的回报。

　　而安杜兰也用这只更能让自己“大展身手”的基金证明了自己。根据该基金给投资者的报告显示，其在2021年的年收益为87%，而2020年的年收益高达154%。他的大宗商品基金2020年回报率也达到68.6%。

　　值得一提的是，事实上，自2008年来，安杜兰管理的各种基金已经为投资者创造了900%~1300%的累计回报。

　　牛市来了

　　能源和大宗商品对冲基金赚翻了

　　靠着这波大宗商品上涨获利的对冲基金不止安杜兰资本一家。事实上，多家对冲基金靠着这波“牛市”的方方面面血赚一波。

　　Dynamic Beta Investments的Andrew Beer表示，做多大宗商品的投资人，不管是靠运气还是靠技术，这几周来都有绝佳成绩。Andrew Beer共同管理的DBMF基金，今年已经上扬11%，其中原油部分贡献最多。

　　事实上，近几个月来，以数据和算法驱动的量化对冲基金们也在押注油气价格上涨。开始于新冠疫情爆发后全球供应链受限的能源价格上涨已经持续了一段时间，因此一些对冲基金在今年2月24日俄乌冲突爆发前就已经做多大宗商品和能源了。根据金融服务公司Société Générale的一份投资模型跟踪报告指出，量化对冲基金们在至少2个多月前就已经开始部署相应投资了。

　　“所有因素和信号都揭示现在是‘牛市’，甚至在俄乌冲突爆发前就是了，” Pablo Calderini表示。他是Graham Capital的CEO和首席投资官，旗下管理着约150亿美元的资产。

　　根据给投资者的一封信，Graham旗下的战术趋势型基金（Tactical Trend fund）在今年的前两个月已上涨11.4%，其中大部分收益来自于大宗商品的敞口。该公司另一只宏观量化基金也上涨了4.7%。