1.6亿的骗局背后:名校天才如何骗过华尔街

日期: 2025-09-24 | 来源: 深网 | 有0人参与评论 | 字体: 小中大
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曾经的清华高材生，如今却沦为美国在逃嫌犯。2025年9月11日，美国证券交易委员会（SEC）与美国司法部同时对Two Sigma前量化研究员吴舰提起民事与刑事双重诉讼。SEC在民事诉讼中要求追缴其非法获利、处以罚金，并寻求对其施加终身行业禁入处罚。

司法部方面则指控吴舰涉嫌电信欺诈、证券欺诈及洗钱等多项罪名，若罪名成立，每项最高可判处20年监禁。

整起事件源于吴舰在小红书平台上发布的一则“炫富帖”。2023年1月，他发文称“发一个不敢发朋友圈的炫耀帖，工作五年已经赚到了刚毕业时候想不到的数字……”，并附上一张薪资截图，显示其2022年收入高达2350万美元（约合1.6亿元人民币），为往年收入的近十倍。

这条起初被公众质疑真实性的帖子，最终以另一种方式被证实。数月后，Two Sigma发布声明称，有员工在未经授权的情况下私自修改公司交易模型，导致客户损失至少1.65亿美元，而该员工却借此骗取了巨额绩效奖金。经后续核实，该员工正是吴舰。

吴舰曾以竞赛第一名保送清华大学，后于康奈尔大学取得博士学位，一度被视为学术精英、母校荣耀。然而十余年后，这位昔日的“模范生”却彻底走向反面，以涉嫌重大金融犯罪、被通缉在逃的身份重回公众视野。

据纽约检察官透露，吴舰目前尚未归案，已被列为在逃人员。而早在2023年11月，亚洲金融（AsiaFinance）曾援引消息称，吴舰已潜逃回中国，并计划在上海继续从事量化金融相关工作。

精密骗局，十四次篡改

Two Sigma是美国华尔街知名的量化对冲基金，由约翰·奥弗德克（John Overdeck）与戴维·西格尔（David Siegel）于2001年联合创立，两人均曾受业于量化投资先驱大卫·肖（D.E. Shaw）。公司名称中的“Sigma”取自希腊字母σ（代表标准差/波动性）和Σ（代表求和），寓意通过叠加多个低相关性预测信号以提升收益稳定性。

Two Sigma将投资视为一门精密科学，其核心理念是：借助复杂数学模型生成证券价格预测与交易信号，并依据模型输出为其咨询客户执行买卖决策。因此，模型构成Two Sigma核心竞争力的基石。公司内部对模型开发有明确规定：每个新模型必须与现有模型保持足够低的关联性（即“去相关性”），以确保其产生独到的预测，从而形成互补效应，而非简单重复。

起诉书显示，吴舰正是在“去相关性参数”上实施了舞弊。其操作主要分为三步：

首先，在模型报批阶段，他提交的模型参数符合公司规定的去相关性要求，从而顺利通过审核并纳入公司预测库；审批通过后，模型及参数会被存入中央参数管理系统（celFS），吴舰被指控在系统中私自调低相关性参数，导致模型预测与现有模型高度重叠；关键在于，这一篡改行为对公司及审批委员会是隐蔽的，因其仅能审查提交版本，而非实际运行版本。

华尔街量化分析师吴青向笔者举例说明：这好比员工向公司提交一份“新策略”并获得认可，领导认为“该策略与现有策略差异明显，能创造新收益点”；但审批通过后，该员工却暗中将关键参数调整为与现有策略几乎一致。此举的“好处”在于，当原有策略盈利时，“新”策略也同步盈利，使其业绩表现突出；弊端则在于，公司与客户本意是分散风险，结果却导致风险头寸高度集中，造成风险叠加放大。

2021至2023年间，吴舰通过上述手法累计篡改多达14个模型。其欺骗手段极为隐蔽：例如将参数从0.00661221改为0.0000661221，仅通过前置两个零，便将数值降至原值的1/100，细微改动难以察觉却影响深远。
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分类：教育读书

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