華爾街下一個並購的“香餑餑”

[BT美股] 華爾街下一個並購的“香餑餑”

2017-02-03 | 來源: BT美股五分鍾 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

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《BT美股每周一股》是美股個股介紹專欄，同時也是BT美股團隊最受歡迎的欄目之一，現強勢回歸！

本周我們推出的個股是INCY，本文作者是 BT美股團隊的高級分析師 Michael LI。

Incyte Corporation (INCY)

產品線：

2016年11月，INCY的主要的競爭對手，Gilead的治療骨髓纖維化(myelofibrosis)的藥物第三期失敗。給INCY的新藥Jakafi帶來了一個近乎壟斷的空間。Jakafi主要用來治療myelofibrosis和polycythemia vera, 一種血癌。這個沒有競爭對手的，市場的年銷售額在25到30億美元之間的藥物，非常少見。在最近的一個季度第三季度的數據顯示，Jakafi的銷售是2.24億，同比增長39%，而年度預期從8.25億，也提高到了8.5億美元。

INCY同時還和Merck公司合作把它的抗癌藥物epacadostat用於4項第三期的研究。方向包括非小細胞肺癌，膀胱癌，尿道癌和頸部癌症的治療。這個用於固體癌症治療的藥物，如果成功按照高盛的估計巔峰的銷售額在16億美元。2017年6月在芝加哥舉辦的美國癌症會議，會有這方面的數據披露。

INCY的另一個藥物baricitinib是和Eli Lilly 合作研制治療關節炎的藥物，今年的1月13號FDA延長了對該藥物的審核期。雖然算是小的利空，但另一方面，FDA沒有要求任何新的研究試驗。摩根斯坦利的分析師認為從這方面看這是一個好的信號，這個藥物會很快得到批准。這個藥物的峰值銷售在18億美元。

管理層

INCY的CEO Herve Hoppenot,是原Novartis癌症藥物的負責人，自2014年開始接手公司。Herve本身有很強的人格魅力，在他離開後很多研發專家也跟著到了INCY，所以INCY聚集了一批這方面的頂級人才。

潛在被收購對象

GILD的研發失敗，其實大大增加了INCY被收購的概率。如果今年6月份的抗癌藥物數據理想，INCY幾乎肯定會成為其他制藥巨頭的標的。但相反，如果藥物失敗，會對INCY的股價產生很大的負面影響。這是它的風險之一。

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