[日常理财] 银行理财不保本了 以后还能买吗？
至于如何在技术上杜绝金融机构的刚性兑付行为，资管新规推出了两个重要手段，一是禁止资金池运作，也就是每只理财产品的资金单独核算，不许通过资金池的暗箱操作来弥补某个产品的亏损；第二个重要手段是，要求金融机构对理财产品采取新的估值办法，这就是近期很多理财产品爆出账面亏损的主要原因。
一直以来，银行对理财产品的估值采用的是摊余成本法，通俗理解，就是将理财产品的整体预期收益平摊到期限内的每一天，即使某些天该理财产品出现了亏损，但是在账面上也体现不出来。资管新规要求金融机构采取净值化管理，及时反映基础资产的收益和风险。
采用净值化管理之后，过去摊余成本法的黑箱操作不复存在，理财产品的价格变动更加精准和透明，每天的变动都能及时体现出来，所以，最近很多理财产品出现亏损，主要原因就是估值办法发生了变化，过去被隐藏的账面浮亏，现在必须及时披露出来。
资管新规对理财产品的估值办法变动设置了一个过渡期，就是到2020年底。过渡期结束后，金融机构不得再发行或存续违反规定的理财产品。现在到过渡期结束只剩最后半年时间，市场上已经有越来越多的理财产品向新规接轨，最直接的表现之一，就是更多理财产品的估值方法开始从过去的摊余成本法向净值法过渡。现在市场上采用净值法的理财产品已经超过50%，到年底将基本完成向净值法转型。近期市场上爆出亏损的理财产品，都是采用新规下的净值法估值。
随着资管新规过渡期结束，明年开始全面实施，国内的理财市场将进入一个新时代。过去理财产品承诺的保本保收益，从明年开始将正式成为过去，理财产品收益率下行甚至出现本金亏损将是市场的常态。
对于银行而言，即使没有资管新规的监管要求，自身其实也有强烈的要求，需要尽快摆脱刚性兑付的包袱。
6月17日，国务院常务会议决定，要“推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。”金融系统向企业让利，主要就是降低贷款利率，减轻企业成本。对银行而言，对企业让利的成本，不可能完全由银行自己承担，在贷款利率降低之后，银行必须降低对储户的存款利率，以此减轻自己的经营压力。存款利率是理财市场的定价之锚，一旦存款利率下降，市场上各种理财产品的收益率都会随之下降。
最近一段时间，理财产品的利率原本就已经明显下降，银行理财产品的收益率全部降到了4%以内，最近物价虽然因为猪肉价格下跌而出现一定程度的回落，但是前5月份的CPI指数依然高达4.1%，这也就意味着，当前已经没有理财产品可以跑赢通胀。
不仅是收益越来越低，随着理财产品打破刚性兑付，保本保收益也将成为历史，将来甚至还要承担损失本金的风险，银行理财已经成为鸡肋。
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一直以来，银行对理财产品的估值采用的是摊余成本法，通俗理解，就是将理财产品的整体预期收益平摊到期限内的每一天，即使某些天该理财产品出现了亏损，但是在账面上也体现不出来。资管新规要求金融机构采取净值化管理，及时反映基础资产的收益和风险。
采用净值化管理之后，过去摊余成本法的黑箱操作不复存在，理财产品的价格变动更加精准和透明，每天的变动都能及时体现出来，所以，最近很多理财产品出现亏损，主要原因就是估值办法发生了变化，过去被隐藏的账面浮亏，现在必须及时披露出来。
资管新规对理财产品的估值办法变动设置了一个过渡期，就是到2020年底。过渡期结束后，金融机构不得再发行或存续违反规定的理财产品。现在到过渡期结束只剩最后半年时间，市场上已经有越来越多的理财产品向新规接轨，最直接的表现之一，就是更多理财产品的估值方法开始从过去的摊余成本法向净值法过渡。现在市场上采用净值法的理财产品已经超过50%，到年底将基本完成向净值法转型。近期市场上爆出亏损的理财产品，都是采用新规下的净值法估值。
随着资管新规过渡期结束，明年开始全面实施，国内的理财市场将进入一个新时代。过去理财产品承诺的保本保收益，从明年开始将正式成为过去，理财产品收益率下行甚至出现本金亏损将是市场的常态。
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6月17日，国务院常务会议决定，要“推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。”金融系统向企业让利，主要就是降低贷款利率，减轻企业成本。对银行而言，对企业让利的成本，不可能完全由银行自己承担，在贷款利率降低之后，银行必须降低对储户的存款利率，以此减轻自己的经营压力。存款利率是理财市场的定价之锚，一旦存款利率下降，市场上各种理财产品的收益率都会随之下降。
最近一段时间，理财产品的利率原本就已经明显下降，银行理财产品的收益率全部降到了4%以内，最近物价虽然因为猪肉价格下跌而出现一定程度的回落，但是前5月份的CPI指数依然高达4.1%，这也就意味着，当前已经没有理财产品可以跑赢通胀。
不仅是收益越来越低，随着理财产品打破刚性兑付，保本保收益也将成为历史，将来甚至还要承担损失本金的风险，银行理财已经成为鸡肋。
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