房屋貸款: 央行第六次降息對抵押貸款意味著什麼?

2025-01-29 | 來源: FX168財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

加拿大央行在2024年連續降息，為房貸持有者帶來一定緩解，並在房地產市場中激起了一絲活躍跡象。然而，美國總統唐納德·川普(Donald Trump)的關稅威脅可能會削弱本次降息對家庭預算的提振作用。

周三(1月29日)，加拿大央行如市場預期宣布再度降息。然而，數字房貸與房地產平台 Pine的首席執行官兼聯合創始人賈斯廷·赫裡克(Justin Herlick)表示，加拿大與美國可能爆發的貿易戰可能會“完全掩蓋”這一降息的積極影響。

關稅威脅加劇政策不確定性，央行未來降息路徑存疑

2023年12月，加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆(Tiff Macklem)曾警告稱，潛在的美加貿易關稅構成“一項重大新的不確定性”。

隨著本次降息的落地，加拿大央行的未來政策路徑仍不明朗，其後續利率決策將取決於以下關鍵因素：

川普關稅的實施范圍及規模

加拿大政府是否將采取對等關稅反制

貿易戰對經濟的影響時間跨度

赫裡克在接受雅虎財經采訪時表示：“如果美國政府真的實施大規模關稅，而加拿大政府也如其所言采取反制關稅，那將是高度通脹的。”“在這種情況下，加拿大央行將難以按原計劃進一步降息，導致房貸利率長期維持在較高水平。”

與此同時，貿易戰帶來的通脹壓力很可能與失業率的急劇上升並行發展。

德傑丹集團(Desjardins Group)經濟學家羅伊斯·門德斯(Royce Mendes)在周一的一份報告中指出：“如果貿易戰爆發，物價上漲的同時，失業率幾乎肯定會大幅上升。”“這將進一步凸顯寬松貨幣政策的必要性，而不是收緊金融條件。”

然而，加拿大央行短期內可能不會大幅降息，而是在經濟衰退的背景下逐步調整利率，以避免市場受到過度沖擊。

加拿大購房者面臨高不確定性，央行降息或難以提振房地產市場

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Nerdwallet Canada房地產專家克雷·賈維斯(Clay Jarvis)指出，目前房地產市場的不確定性正處於歷史高位。

他表示：“市場中存在諸多未知因素。”“對於許多潛在購房者而言，他們從未經歷過美加之間的貿易戰。”“同時，我們也不清楚川普政府在完全放開手腳後，會對加拿大經濟造成何種影響。”

此外，加拿大消費者仍然面臨沉重的生活成本壓力，即便沒有關稅威脅，購房信心依然疲弱。

賈維斯補充道：“如果消費者正在拖欠車貸，或信用卡賬單逾期，我懷疑這些人是否真的有能力承擔數十萬加元的房貸。”“加拿大央行的微幅降息不會對購房可負擔性產生實質性影響。”

加拿大央行自2024年6月以來的六次降息，已將基准利率從5%降至3%。這些降息使60萬加元的浮動利率房貸月供減少約720加元，但這是否足以有效刺激房地產市場仍存在疑問。

赫裡克與賈維斯均指出，當前貸款市場競爭激烈，購房者和房貸持有者應積極比價，避免直接接受銀行提供的默認續約方案。

赫裡克說：“如果你只是盲目接受現有貸款機構的續約報價，那你很可能會拿到比市場更差的利率。”

固定利率房貸未受降息影響，購房者仍期待更大幅度寬松

盡管加拿大央行連續降息，固定利率房貸(Fixed-rate mortgage)的借貸成本幾乎沒有變化。

赫裡克表示：“固定利率房貸的定價更依賴於債券市場，而非央行利率。”“市場早已預期本次降息，因此固定房貸利率不會有太大變動。”

目前，加拿大貸款市場的浮動利率房貸(Variable-rate mortgage)占比正在上升。赫裡克透露，Pine的貸款業務中，超過2/3為浮動利率房貸。

“許多購房者正在押注進一步降息。”“雖然目前對貿易戰的焦慮尚未完全顯現，但過去一年，人們對家庭開支的擔憂一直在持續。”