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"985學霸"合伙賣面條,年入11億元...

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遇見小面的點單截圖,菜單品類繁多


這種“辣味引流+多元留客”的策略,讓遇見小面在廣東站穩腳跟。但問題在於——區域成功能否復制全國?

投資經理王傾犀利地指出,盡管遇見小面在風味上做得不錯,但是品牌知名度不夠,“有些朋友們覺得味道還行,有些朋友壓根沒聽過”。


他表示,與麥當勞的全時段、多場景覆蓋(早餐、下午茶、家庭聚會)相比,遇見小面受限於商場營業時間,仍困於“午餐/晚餐”兩時段,客單價僅32元且連年下降,從2022年的36.1元下降至2024年的32元。

王傾向鹽財經解釋稱,由於客單價不高且不適合多人聚餐,遇見小面很難突破“快餐”標簽,更無法像麥當勞一樣成為社交空間。“這種重慶偏路邊攤快餐,缺乏高端化、提升客單價路徑。”

“這種低門檻行業極其考驗運營能力,只有卷到極致才能活下來。”王傾認為,遇見小面很難做成“中國麥當勞”,兩者實力和定位差異較大,但如果成功上市,有助於提升品牌知名度,增加進店客流量。

資本熱捧下的“逆襲”故事

不過,從虧損3600萬到年賺6000萬,遇見小面的招股書堪稱一部“逆襲爽劇”。

2022年,公司還深陷3597萬元虧損泥潭;但2023年迅速扭虧為盈,淨利潤達4591萬元;2024年更攀升至6070萬元,三年間利潤增幅超227%。



招股書顯示,遇見小面在2024年淨利潤已經達到6070萬元


支撐這一轉折的,是門店數量從2022年的170家暴增至2024年的360家,平均每3天就有一家新店開業。這種“以規模換利潤”的策略成效顯著——2024年總商品交易額同比增長44.2%,訂單量增長37.5%。

光鮮財務數據背後,食品安全投訴、單店盈利疲軟、估值泡沫爭議等問題,也讓這場IPO之路暗流湧動。

盡管遇見小面計劃未來三年再開440-530家新店,但單店盈利能力已現隱憂。

雖然低價策略帶來客流增長,但同店銷售額在2024年出現下滑,部分老店日均銷售額跌破萬元。更值得警惕的是,其80%門店集中在一線城市,這些市場租金成本高企,未來下沉至二三線城市的效果尚待驗證。


另一方面,遇見小面還需面對短期償債壓力較大的問題。招股書顯示,遇見小面流動比率僅0.5。一般來說,流動比率(流動資產/流動負債)大於1時,公司債務結構才算安全。

東吳證券分析師吳勁草認為,2.4億元的流動負債主要來自於門店租賃(新的會計准則這部分計入負債)。他向鹽財經記者表示,“任何投資都有風險,餐廳租賃場地即屬於負債,屬於正常經驗。”

從事餐飲行業多年的唐欣則認為,遇見小面的短期償債壓力確實較大,但其開放加盟後,特許加盟收入的快速增長應該能彌補一部分現金流。

“總體來說不會對其經營造成太大影響。遇見小面這幾年分紅較多,這也給外界一個現金流充裕的信號。”

可遇見小面開放加盟後,能否通過這一模式快速回血,或許要打一個問號。

2019年開始,遇見小面開始探索特許經營模式。截至2024年12月31日,其擁有81家特許經營餐廳,即加盟店。


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    評論1 游客 [至.學.湯.禮] 2025-04-29 07:58
    平均一碗面條12元,每年銷售1億碗,每月840萬碗,每日28萬碗。每小時1萬多碗,一分鍾2000碗。
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