特殊時刻大事密集發生背後是驚天巨變

2025-05-07 | 來源: 智谷趨勢 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

今天，大事密集發生，信號極不尋常。

在喜馬拉雅山的南面，印巴爆發激烈交火，裝備了中制武器的巴鐵大顯身手，宣布一舉擊落印度(专题)6架戰機。

一大早，外交部發布消息，何立峰副總理將於5月9日-12日訪問瑞士，期間與美方舉行會談。這標志著關稅戰，正式進入第二會合（Round2）。

隨後的重磅新聞，是早上9點舉行的國新辦發布會。央行、國家金融監管總局、證監會“一行一局一會”的主要負責人齊齊亮相，完全復刻去年“9·24”政策官宣的豪華陣容。

發布會也足夠重磅，一口氣甩出十多個增量政策，除了市場期待已久的降准降息，還有降低公積金利率、發放再貸款、類平准基金等等。金融、股市、樓市、消費、科技熱點領域，統統覆蓋。

下午，新華社發布國家領導人專機出訪俄羅斯，並將出席紀念蘇聯偉大衛國戰爭勝利80周年慶典的新聞。

……

大事密集發生，令人目不暇接，顯示形勢來到一個極為特殊的時刻。

為什麼國家要一手釋放會談消息，另一手官宣重大利好，背後有著怎樣的深遠謀劃？

為什麼外交部強調“會談是應美方請求舉行的，中方堅決反對美國濫施關稅這一立場沒有任何變化”？

關稅戰走向牽動人心，一場驚天巨變即將到來。

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今天早上的重磅發布會，有兩個政策明顯超預期：

政策利率下調0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調降至1.4%，預計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點

降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，五年期以上首套房利率降至2.6%

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這顯然是重大利好，對股市、樓市都有提振作用。

不過，從整體來看，對一攬子金融政策的反映，市場情緒表現是比較復雜的。

在發布會舉行前後，A股三大指數今日開盤後一度高開，但不到半個小時後即迅速回落，截至收盤時僅錄得微漲。上證指數上漲0.8%，深證成指上漲0.22%，創業板上漲0.51%。

很多人期待中的大漲並沒有出現，為什麼？

這其實在發布會的名稱也可以看出來，官方的定位是“支持穩市場穩預期”。政策工具箱還有子彈，但不可能一次性就打完。

我們的判斷是，發布會政策力度整體略超預期，主基調以穩為主。

這對於支持關稅戰談判進程實際上是有好處的，畢竟持久戰不是一朝一夕就會結束，必須留有余地，保持持續發力的空間。

事實上，近期政策的脈絡非常清晰，一路都有跡可循：

去年12月，政治局會議時隔14年重提“適度寬松的貨幣政策”；

今年以來，央行分別在不同場合多次提及“擇機降准降息”；

不久前的4月政治局會議通稿裡，“擇機降准降息”變為了“適時降准降息”；

智谷趨勢當時就發文分析過，這一措辭的調整，意味著眼下就是降准降息的時機，但還需要等待其它增量政策一起落地。