為什麼這麼多中國人深陷債務深淵

2025-07-07 | 來源: 美加財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

本世紀，中國出現了擁有房產、從事創業的中產階級，這個群體推動了全球第二大經濟體的消費。

今年5月，零售銷售同比增長6.4%，得益於政府為重振消費熱情而提供的補貼。過去幾年，北京甚至謹慎地鼓勵借貸。

但所有這些也帶來了新的風險。除了車水馬龍的街道、華麗的餐廳和龐大的購物中心之外，還有一個同樣深遠但不易察覺的變化：居民債務飆升。

經濟學人的報導指出，居民債務占中國國內生產總值的比重，從2006年不足11%升至如今超過60%，接近發達國家水平。貸款方包括國有銀行和科技平台。研究機構龍洲經訊估計，目前可能有2500萬到3400萬人已經違約。如果再加上逾期未還的，人數可能在6100萬到8300萬之間，占15歲及以上總人口的5-7%。

這個機構表示，兩項數字都比五年前翻了一倍。在高企的青年失業率和房地產低迷的背景下，情況可能會繼續惡化。

在中國，個人債務問題仍令人感到羞恥且缺乏處理經驗。政府在幫助債務人方面也舉步維艱。

政府已經在全力應對整個體系中的債務問題：地方政府債務依然居高不下，企業債務也令人不安，居民債務則是另一個需要操心的問題。雖然這還不是對金融穩定的迫在眉睫的威脅，但越來越沉重地壓在中產階級心頭，抑制他們的消費，動搖了共產黨視為維系執政基礎的“日益繁榮”信念。

中國家庭有一定的緩沖。摩根大通的數據顯示，2023年，中國居民儲蓄占可支配收入的比例接近32%，遠高於2007年全球金融危機前美國不到3%的水平。但在經濟繁榮時期，住房貸款似乎是一筆穩賺不賠的買賣，尤其是當時就業機會充足、穩定。人們習慣於從支付寶、微眾銀行等大型網絡貸款平台上大手筆借錢。還有人借錢投資家族企業。

然後，2020年的“動態清零”封控和次年開始的房地產崩盤改變了一切。

不管起因是什麼，如今很多人都陷入債務危機，甚至與咄咄逼人的債務催收人員打起了交道。

先說房地產。

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去年，住房貸款（不含經營性貸款）占居民貸款總額的65%。大部分按揭貸款由國有銀行發放，銀行在處理無力償還者時必須謹慎。中國指數研究院的數據顯示，去年法院拍賣的住宅法拍房數量為36.6萬套，略高於2023年的36.4萬套。但未能按時還貸的人數可能增長得更快。

監管機構對涉及居民首套住房的激進收房行為持謹慎態度，擔心引發公眾抗議。銀行還可能考慮另一個問題：在當下低迷的市場裡，拍賣房產可能無法收回貸款本金。而在住房貸款份額較小的網絡貸款平台，對收回欠款態度通常更為強硬。

揮霍型借貸者也是一個麻煩群體。

上海的“千禧一代”莉莉，在就職的軟件公司因現金流困難停發工資後陷入債務危機。她欠網絡貸款平台3萬元。為了還債，她嘗試做“債務IP”，也就是把自己的破產故事變成在社交平台上吸引流量賺錢的手段。

她在社交賬號上用短視頻講述自己的負債經歷，但還沒火起來。一些最受歡迎的債務IP有數十萬粉絲。

她說：“有的人甚至在比誰的債更多，哦，我欠了1000萬，我欠了一個億。”

再看投資性債務。在浙江省杭州市，白女士曾經營一家成功的教育公司，並為此申請了數百萬元的個人貸款。很多中國人會為家族企業融資，而貸款機構往往要求個人擔保，這使得如果創業失敗，整個家庭都面臨風險。

她的公司全盛時期在30多個培訓點開設輔導班，學生人數在5萬到6萬人之間，年收入在1億到2億元之間。

然後，疫情爆發，政府對教培行業實施了嚴格整頓。她被迫賣掉房子和車來還債。