巨头宣布涨价,中国稀土机会来了?

2025-07-12 | 来源: 财经杂志 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

随着中美贸易谈判取得突破，稀土市场活跃度提升，主流产品价格震荡上行，稀土板块有望迎来估值提升和利润增厚的好时机

中国稀土(40.730, 3.70, 9.99%)巨头宣布涨价，带动多家上市公司涨停。

7月10日收盘后，包钢股份(2.090, 0.19, 10.00%)（600010.SH）与关联方北方稀土(29.710, 2.70, 10.00%)（600111.SH）发布公告，双方拟将2025年三季度稀土精矿价格（关联交易）调整为不含税19109元/吨[干量，REO（稀土元素氧化物）=50%，下同]，季度环比上涨1.51%。

受此消息影响，7月11日收盘，包钢股份、北方稀土双双涨停，股价分别涨至2.09元/股、29.71元/股，总市值分别为947亿元、1074亿元。另外三家稀土公司，中国稀土（000831.SZ）、盛和资源(14.990, 1.36, 9.98%)（600392.SH）股价收盘涨停，广晟有色(58.180, 3.07, 5.57%)（600259.SH）股价涨超5%。

稀土是现代工业中不可或缺的重要元素和关键战略资源。财通证券(8.220, 0.13, 1.61%)研报显示，中国是全球稀土储量、产量和供应的最大国家，稀土开采和提炼技术也处于世界领先地位。“2024年，中国稀土矿储量位居全球首位，占比近五成；中国稀土矿产量全球占比近七成。”

根据包钢股份与北方稀土约定，自2023年4月1日起，在定价计算公式不变的情况下，每季度首月上旬，包钢股份经理层根据定价公式计算、调整稀土精矿价格，与北方稀土重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告。

包钢股份向北方稀土销售稀土精矿，两公司控股股东均为包头钢铁（集团）有限责任公司（下称“包钢集团”）。2025年一季度，包钢集团持有北方稀土38.03%的股份，持有包钢股份55.38%的股份。同期，北方稀土持有包钢股份0.58%的股份，是后者的第五大股东。

值得注意的是，这是2025年内包钢股份第三次上调稀土精矿的关联交易价格，也是公司自2024年四季度起第四次上调价格。

2024年三季度至2025年二季度，包钢股份与北方稀土的稀土精矿交易价格分别调整为不含税16741元/吨、17782元/吨、18618元/吨、18825元/吨。根据上述数据测算，相对于2024年三季度，2025年三季度双方稀土精矿交易价格上调幅度约为14.14%。

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虽然多次提价，但2025年三季度包钢股份与北方稀土的稀土精矿交易价格，相对于2024年一季度的20737元/吨阶段性高点，还有少许差距。

根据包钢股份2024年报，当期公司与北方稀土的稀土精矿交易量为41.98万吨。2025年，北方稀土计划向包钢股份采购稀土精矿预计为42万吨，预计此项关联交易总额不超过120亿元（含税）。

包钢股份与北方稀土在世界稀土行业，都具有重要战略地位。

包钢股份主要产品为钢铁产品、稀土精矿和萤石精矿。根据公司2024年报，包钢股份稀土精矿生产线是世界最大的稀土原料基地，具备生产50%、56%、58%高品质稀土精矿的能力。

包头白云鄂博素有“富饶的神山”“世界稀土之乡”美誉，包钢股份控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿稀土资源量位居世界第一。包钢集团开采的白云鄂博矿石，排他性供应包钢股份，公司拥有白云鄂博矿资源开发的权利。

北方稀土产品主要分为稀土原料产品、稀土功能材料产品及稀土终端应用产品，公司可生产各类稀土产品11个大类、100余种、上千个规格。公司是中国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。

北方稀土在2024年报中称，公司经营规模稳步提升，成为全球最大的稀土企业集团和稀土产业基地，是中国稀土大集团之一，以全产业链和规模优势巩固增强着稀土原料保障能力。