馬斯克: 馬斯克拋6.85億美元訂單中國成Optimus重要供應商

2025-10-15 | 來源: 鋅財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

當特斯拉CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）斷言"Optimus的價值將超越特斯拉汽車"時，全球資本市場的目光再次聚焦人形機器人賽道。

10月15日，特斯拉向中國供應商三花智控拋出6.85億美元執行器訂單的消息，直接點燃A股機器人板塊——三花智控漲停，產業鏈上下游企業集體飆升。

這並非偶然：從Fremont工廠的測試裝配線到鎖定核心供應鏈，Optimus的商業化進程已進入倒計時。華創證券研報直言，這場"機器換人"的革命將重塑制造業、服務業甚至家庭場景的底層邏輯，而中國供應鏈正成為馬斯克野心的關鍵支點。

雖然人形機器人距離應用落地還有很長的一段路要走，但就像馬斯克說的，“每個家庭都會有一個人形機器人”的目標，也一定是必然實現的。因此，馬斯克也在加大人形機器人的投入。

從汽車到機器人：馬斯克的"第二增長曲線"邏輯

馬斯克從不掩飾對Optimus的野心。在2025年第三季度財報會上，他首次披露"小批量測試裝配"進展，並明確2026年交付目標。此次三花智控的巨額訂單，則進一步驗證了供應鏈的成熟度——線性執行器作為機器人的"關節"，其精度和成本直接決定量產可行性。

資本市場用真金白銀投票：人形機器人賽道已從概念走向業績兌現期。據特斯拉內部測算，若Optimus單價控制在2萬美元以內，其全球市場規模將突破百萬台，對應千億美元級營收。而馬斯克的終極目標更宏大——通過規模化量產壓低成本，讓機器人像智能手機一樣滲透至家庭、醫療、物流等場景。

值得注意的是，特斯拉在機器人領域的布局並非一時興起。早在2021年的人工智能日上，馬斯克就首次展示了人形機器人的概念。經過四年的技術積累和迭代，如今的Optimus已經具備了更成熟的運動控制能力和更強大的AI算法支持。

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從技術參數來看，第二代Optimus的關節靈活度提升了40%，能耗降低了25%，這些改進都為其商業化應用奠定了堅實基礎。

從產業發展的角度來看，特斯拉選擇此時加速推進Optimus量產計劃，也反映了其對未來勞動力市場的預判。

隨著全球人口老齡化加劇和制造業用工成本持續上升，能夠24小時工作、不會疲勞的機器人將成為解決勞動力短缺問題的重要方案。根據國際機器人聯合會（IFR）的預測，到2030年，全球工業機器人市場規模將達到1000萬台，其中人形機器人的占比有望突破15%。

拆解Optimus產業鏈：誰在分食萬億蛋糕？

三花智控的漲停僅是序幕。Optimus的量產將帶動三條核心賽道爆發：

三花智控的線性執行器訂單僅是冰山一角。Optimus全身需搭載28-40個關節模組，涉及諧波減速器（如綠的諧波）、伺服電機（匯川技術）等關鍵部件。中國廠商憑借成本優勢和技術迭代速度，已占據特斯拉供應鏈70%份額。

以三花智控為例，其研發的線性執行器在精度和耐用性方面已達到國際領先水平。公司財報顯示，2025年上半年機器人相關業務營收同比增長320%，毛利率維持在35%以上。這種高增長、高毛利的特征，正是資本追捧的重要原因。

除三花智控外，國內諧波減速器龍頭企業綠的諧波也在加速擴產。據了解，該公司新建的蘇州工廠將於2026年投產，屆時年產能將達到50萬台，足以滿足Optimus初期量產需求。在伺服電機領域，匯川技術、埃斯頓等企業也在積極布局高精度伺服系統，這些產品不僅應用於工業機器人，未來也將成為人形機器人的核心部件。