把人人網做倒閉的他投出了美國第一家加密銀行

2025-11-18 | 來源: 洞察Beating | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

11 月，美國金融科技巨頭 SoFi 宣布向所有零售客戶全面開放加密貨幣交易。這距離它拿到美國全國性銀行牌照不過三年時間，如今，它成了美國第一家真正意義上的“加密銀行”，甚至還在准備 2026 年推出美元穩定幣。

消息公布當天，SoFi 的股價直接沖上歷史新高，市值來到 389 億美元，年初至今的漲幅已達到 116%。

校內網（後改名為人人網）CEO 陳一舟，就是 SoFi 最早的投資者之一。2011 年，他在斯坦福經人介紹認識了 SoFi 的創始人，聊了不到五分鍾，就拍板投了 400 萬美元。

後來，他在一次演講中回憶這筆投資時說：“我當時也不知道有 P2P 借貸這個事，當時我覺得，這個東西很好。”

一個最傳統的金融牌照，和一個最敏感的加密業務，被 SoFi 拼成了同一個故事。在它之前，華爾街的傳統銀行不敢碰加密貨幣，而 Coinbase 這樣的加密巨頭又拿不到銀行牌照。SoFi 成了那個唯一踩在交叉點上的異類。

但如果把時間線往回撥，你會發現它的起點並不酷，不是科技公司，也不是加密公司，而是和中國那一代 P2P 平台一樣，起步於最傳統的“撮合借貸”。只是十幾年過去了，它們走向了完全不同的命運。

大洋彼岸，中國的 P2P 已成往事，從巔峰時期的五千多家到無一幸存，一個時代的泡沫最終破裂。

同樣是 P2P，為什麼一個走向了死亡，另一個卻走向了重生，甚至進化成了“加密銀行”這個新物種？

一、P2P 的兩種基因

因為它們的底層基因截然不同。

中國 P2P 的模式，本質是“流量+高利貸”的生意，線下掃街、線上獲客，利率高、周期短，平台不看長期信用，也不需要經營客戶關系。

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SoFi 則完全是另一個物種。2011 年，當中國的 P2P 平台如雨後春筍般湧現時，SoFi 也在斯坦福商學院的一間教室裡誕生。四個 MBA 學生拉著校友湊了 200 萬美元，做的第一筆業務，是借給 40 個同學每人 5 萬美元的學費。

SoFi 一開始講的故事樸素得不能再樸素，就是在校園裡解決真實的借貸需求，他們服務的第一個客戶就是自己的同學。這也讓 SoFi 從起點上就繞開了最難的關，風控。

它瞄准的是全美國信用最優質的一群人，名校學生。這些人未來收入可期，違約率也極低。更重要的是，SoFi 的全稱是“Social Finance（社交金融）”，它最早的借貸關系來自校友網絡。借同門的錢，本質是一種熟人信用，校友身份就是最天然的擔保書。

與中國 P2P 動輒二十幾個點的年化利率不同，SoFi 從第一天起就把利率壓得比政府和私營機構還低。它不要高息差，它要的是把最好的年輕人吸引到自己體系裡，做一場可以陪伴十年、二十年的長線生意。學費貸款只是起點，後面是房貸、投資、保險，是完整的金融生命周期。

中國 P2P 的本質是交易，一錘子買賣；SoFi 的本質是服務，細水長流。

也正是在那個階段，一批願意押注“非典型金融”的投資人開始出現。

做校內網的陳一舟，投了這家“校內貸”。

這一腳踩得准，幫他繞開了中國 P2P 後來走向的高利率和資金池泥潭，反而押中了一家帶著精英俱樂部氣質的金融服務公司。

這筆投資還啟發到了中國的另一位投資人。昆侖萬維創始人周亞輝看到陳一舟投資 SoFi 後，深受啟發，決定投資中國本土的趣分期，周亞輝後來稱陳一舟是自己的“恩師”。但趣分期走上的是另一條路，以高利率切入校園貸市場，最終陷入巨大的爭議和監管風暴。

就在陳一舟投資 SoFi 的三年後，2014 年第四季度，人人網推出了自己的校園貸產品“人人分期”。這一次陳一舟不再是那個“不懂 P2P”的投資人，而是一個精明的操盤手。人人分期向學生提供分期貸款，收取分期還款手續費和利息，同時推出“人人理財”作為 P2P 理財平台。

從那之後，中國的 P2P 行業一腳把油門踩到底。校園貸只是入口，很快就延伸到現金貸、消費貸、資產打包理財產品，高利率、資金池、剛兌承諾成了主流玩法。人人分期在 2016 年 5 月選擇退出學生消費貸，轉向二手車經銷商分期貸款，某種程度上，是在行業真正失控之前悄悄離場。