華爾街大佬警告:這一幕像極了2008年前夕

2026-03-03 | 來源: FX168財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

曾帶領高盛穿越2008年全球金融危機的前首席執行官勞埃德·布蘭克費恩（Lloyd Blankfein）表示，他“聞到了”一場新危機正在醞釀。

布蘭克費恩稱，他看到了當前局勢與當年全球金融危機之間的相似之處，並認為經濟正逐步逼近另一次崩潰邊緣。

他在接受城堡投資（Citadel）聯席首席投資官帕布羅·薩拉梅（Pablo Salame）采訪時表示：“我在想，哪裡存在隱藏的秘密杠杆。”

他補充說：“現在大家都說，‘哦，世界並沒有過度杠杆。’ 這正是當年抵押貸款危機前所有人說的話——直到你突然發現冰島竟然積累了大量抵押貸款風險。”

“這感覺有點像當年的那個時刻再次出現，”布蘭克費恩說，“我還沒有感受到風暴，但馬廄裡的馬已經開始不安地嘶鳴。”

私募信貸與“影子銀行”風險升溫

布蘭克費恩於2006年至2018年執掌高盛。他指出，金融體系正因私募信貸的繁榮而走向另一場災難。私募信貸通常被稱為“影子銀行”體系的一部分。

他批評私募信貸機構在自身最不穩定的時候，反而試圖擴大零售投資者的參與渠道。

他在另一場接受彭博采訪時表示：“我們必須擔憂那些不透明、缺乏流動性的資產。我們正在接近周期後期階段，某種清算時刻遲早會到來。”

更嚴監管推動風險轉向影子體系

金融危機之後，銀行監管趨嚴，增強了傳統銀行體系的韌性，但與此同時，也將大量傳統信貸業務轉移至監管相對寬松的影子銀行領域。

私募信貸機構並不吸收存款，因此不受銀行那樣嚴格的監管約束。

根據英國上議院近期發布的一份報告，自2015年以來，英國私募市場規模已增長56%，達到1850億美元（約1380億英鎊），規模僅次於美國。

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該行業的迅速擴張引發了對其穩定性以及一旦崩潰對更廣泛金融體系影響的擔憂。

英國央行計劃進行全球首次針對影子銀行體系的“壓力測試”，評估其在全球沖擊下的承受能力。

與此同時，私募信貸公司正越來越多地推出產品，讓普通投資者也能參與其向企業發放貸款的業務。

（來源：英國電訊報）

行業面臨AI沖擊與違約風險

目前，規模達1.8萬億美元的私募信貸市場（涵蓋英美）正處於一個特別敏感的階段。

分析人士警告，高達35%的1.7萬億美元私募信貸資產可能面臨人工智能（AI）帶來的沖擊風險。在最壞情境下，私募信貸違約率可能飆升至13%。

行業巨頭之一Blue Owl上個月被迫永久關閉旗下一個以科技企業為主的私募信貸基金，原因是投資者擔憂AI可能沖擊軟件公司盈利模式。

在英國，銀行支持的私募信貸機構Market Financial Solutions（MFS）上周因涉嫌欺詐倒閉。該公司此前提供類似銀行的按揭貸款產品。

包括巴克萊、傑富瑞以及阿波羅旗下結構性信貸部門Atlas SP Partners在內的機構，曾向MFS提供20億英鎊融資。

據悉，埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）也持有約2億英鎊與MFS相關的抵押貸款資產敞口。