AI最大黑马不是英伟达华尔街大佬:真正被低估的是…

2026-05-18 | 来源: 华尔街见闻 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

Baker全文访谈如下：

科技投资者的思维世界——与加文·贝克尔的对话

索恩投资大会2026

本文为加文·贝克尔（Gavin Baker，阿特里德斯管理公司董事总经理兼首席投资官）在索恩投资大会2026上的访谈实录，涉及其投资哲学、对当前AI格局的见解及未来技术转变的判断。访谈由黑石N1负责人贾斯·凯拉（Jas Khaira）主持。

贾斯·凯拉：我们今天的嘉宾，其基金以《沙丘》命名——对于在座不懂这个梗的朋友，这意味着"香料必须流通"。当然，如果你对"香料"的记忆还停留在高中时代，请放心，不是那种香料。

对加文来说，香料是高带宽内存，他的阿拉基斯是中国台湾，他的沙虫是黄仁勋。

他的社交简介写着"不构成投资建议，观点仅代表本人"——这可能是现代金融史上最昂贵的免责声明，因为有28.8万名粉丝在追随他的观点。他曾在富达管理170亿美元资产，业绩超越了99%的同行——不过他刚才悄悄告诉我，其实是100%。他现在在波士顿运营自己的对冲基金，这本身或许就是最逆向的一个选择。

女士们、先生们，有请在半导体领域知识最渊博的人——加文·贝克尔。

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加文·贝克尔：哇，谢谢大家。也让我介绍一下贾斯。他是贝莱德最资深的合伙人之一，刚刚接任贝莱德全球AI战略负责人一职，此前担任战术机遇策略主管。我们是老朋友了，所以由他来采访我，我们互相聊聊，挺有意思的。

贾斯：好，加文，今天是你的主场。既然这是一场投资会议，在我们深入半导体、内存、技术栈和瓶颈这些硬核话题之前——我相信在座各位和我一样迫不及待——我想先从你作为投资者的思维模型谈起。你2000年加入富达，经历了两次泡沫。彼得·林奇时代的富达基因，有哪一条你永远保留了下来，又有哪一条你不得不打破，才能成功创立并运营阿特里德斯？

加文：好问题。我认为彼得·林奇的基因永远刻在了我身上——我相信任何有幸在富达起步的人都会有同感。那就是：如果你喜欢这家店、喜欢这个产品，你就会爱上这只股票。尽可能深入地以消费者和用户的视角去接触新产品、新公司，这一点已经融入了我的骨血。

而我整个职业生涯一直在努力克服的，是这样一条股市格言——彼得·林奇说要拔除杂草、浇灌鲜花，即卖掉输家、持有赢家。但不知为何，这对我来说极其困难。我对估值极其敏感，骨子里是个逆向投资者，52周低点榜才是我最舒适的地方。我一直死死抱着内存股不放。但这是一段终身修行，我每年都试着在这方面进步一点点。