SpaceX IPO后首度发债,筹集至少200亿美元

2026-06-19 | 来源: 华尔街见闻 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

SpaceX正加速推进其首次投资级美元债券发行，规模至少达200亿美元，所募资金将用于偿还公司IPO后遗留的一笔过桥贷款。

彭博援引知情人士透露，SpaceX承销行最快将于下周一启动与投资者的沟通电话，为本次债券发行铺路，并表示相关计划和时间安排仍有变数。

本次债券发行将直接偿还一笔规模200亿美元、2027年9月到期的过桥贷款。SpaceX已获得三大主要信用评级机构的投资级评级，为其以更低成本进入债券市场奠定了基础。

本次发行是SpaceX完成创纪录IPO后的又一重大融资举措。此前，SpaceX的上市位列全球最高市值公司之一，也令其创始人马斯克成为全球首位身家突破万亿美元的富豪。

SpaceX周四一度跌超10%，截至发稿下跌7%，报178.44美元。

五大行联合承销，最快下周启动

本次发行将是SpaceX首度向公开债券市场发行投资级美元债券。美国银行、花旗集团、摩根大通、高盛集团及摩根士丹利提供了前述过桥融资，预计将共同主导本次债券发行。

公司在向美国证券交易委员会提交的IPO文件中表示，已与投资者沟通投资级评级事宜，并计划综合运用"一系列债务和股权融资方案"为未来投资提供资金。

根据SpaceX的IPO申报文件，截至今年3月31日，公司长期债务总额为291亿美元，其中200亿美元的过桥贷款占据大头。本次债券发行的核心目的，即在该贷款到期前完成再融资置换。

"股价见顶了" 他警告:3原因将导致SpaceX暴跌

SpaceX挂牌一周普通投资人几乎全都白忙一场

SpaceX完成上市首周:股价飙升37%,市值2.4万亿

CreditSight分析师Matt Woodruff在债券发行消息披露前表示：

"公司很可能希望尽快在债券市场建立信用记录。未来资本开支需要大量资金，从这个角度来看，越早越好。"

SpaceX在IPO文件中亦坦承，未来资本支出将"大幅"增加。

马斯克发债史：推特"悬空债"留下教训

马斯克长期将债务市场作为扩张旗下业务的重要工具，曾多次获得大规模银团贷款并设计复杂融资结构。然而，并非每一次都一帆风顺。

2022年收购推特一役，使该公司背负约125亿美元债务，由于市场需求不振，承销银行长期无法将债务转售给投资者，形成华尔街所谓的"悬空债"困局，成为一段广为人知的负面案例。银行最终于去年才完成债务出售。

SpaceX今年一季度营收为46.9亿美元，净亏损扩大至42.8亿美元，而去年同期营收约40亿美元，净亏损为5.28亿美元。

尽管短期亏损压力明显，公司已锁定数笔大额长期合同以支撑未来收入：

Alphabet旗下谷歌已承诺在一项延续至2029年中期的云服务协议下，向SpaceX支付300亿美元算力费用；此外，公司还与Anthropic PBC签有约450亿美元、期限约三年的合同。