SpaceX IPO後首度發債,籌集至少200億美元

2026-06-19 | 來源: 華爾街見聞 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

SpaceX正加速推進其首次投資級美元債券發行，規模至少達200億美元，所募資金將用於償還公司IPO後遺留的一筆過橋貸款。

彭博援引知情人士透露，SpaceX承銷行最快將於下周一啟動與投資者的溝通電話，為本次債券發行鋪路，並表示相關計劃和時間安排仍有變數。

本次債券發行將直接償還一筆規模200億美元、2027年9月到期的過橋貸款。SpaceX已獲得三大主要信用評級機構的投資級評級，為其以更低成本進入債券市場奠定了基礎。

本次發行是SpaceX完成創紀錄IPO後的又一重大融資舉措。此前，SpaceX的上市位列全球最高市值公司之一，也令其創始人馬斯克成為全球首位身家突破萬億美元的富豪。

SpaceX周四一度跌超10%，截至發稿下跌7%，報178.44美元。

五大行聯合承銷，最快下周啟動

本次發行將是SpaceX首度向公開債券市場發行投資級美元債券。美國銀行、花旗集團、摩根大通、高盛集團及摩根士丹利提供了前述過橋融資，預計將共同主導本次債券發行。

公司在向美國證券交易委員會提交的IPO文件中表示，已與投資者溝通投資級評級事宜，並計劃綜合運用"一系列債務和股權融資方案"為未來投資提供資金。

根據SpaceX的IPO申報文件，截至今年3月31日，公司長期債務總額為291億美元，其中200億美元的過橋貸款占據大頭。本次債券發行的核心目的，即在該貸款到期前完成再融資置換。

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CreditSight分析師Matt Woodruff在債券發行消息披露前表示：

"公司很可能希望盡快在債券市場建立信用記錄。未來資本開支需要大量資金，從這個角度來看，越早越好。"

SpaceX在IPO文件中亦坦承，未來資本支出將"大幅"增加。

馬斯克發債史：推特"懸空債"留下教訓

馬斯克長期將債務市場作為擴張旗下業務的重要工具，曾多次獲得大規模銀團貸款並設計復雜融資結構。然而，並非每一次都一帆風順。

2022年收購推特一役，使該公司背負約125億美元債務，由於市場需求不振，承銷銀行長期無法將債務轉售給投資者，形成華爾街所謂的"懸空債"困局，成為一段廣為人知的負面案例。銀行最終於去年才完成債務出售。

SpaceX今年一季度營收為46.9億美元，淨虧損擴大至42.8億美元，而去年同期營收約40億美元，淨虧損為5.28億美元。

盡管短期虧損壓力明顯，公司已鎖定數筆大額長期合同以支撐未來收入：

Alphabet旗下谷歌已承諾在一項延續至2029年中期的雲服務協議下，向SpaceX支付300億美元算力費用；此外，公司還與Anthropic PBC簽有約450億美元、期限約三年的合同。