賣馬桶的卡了AI脖子,這是什麼新時代爽文嘛?

2026-06-19 | 來源: 差評XPIN | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

最近，網絡上有這麼幾條新聞。

世界最大馬桶制造商之一， TOTO ，因為 AI 股價暴漲，對比去年 12 月，今年股價漲了接近 200% ↓ ↓

現代味精發明者味之素，還有搞挖掘機的 Caterpillar 居然也是？？？

都被 AI 帶飛了。。。

這些公司怎麼看怎麼跟 AI 不搭，很多試圖理解內在邏輯的網友，放飛了自己的想象力。

難道是馬桶接入了大模型？

加入 AI 識別，通過大小便顏色頻率時長分析個人健康，綁定軟件提醒拉屎，社交圈互動拉屎健康排行榜，分享拉屎心得，用 AI 幫你尋找臭氣相投的朋友！

但認真多刷幾條資訊，發現事情沒有這麼簡單。

壓根就不是這些馬桶、味精、挖掘機擁抱了 AI 而漲價，恰恰相反，是他們卡了 AI 的脖子。

AI 這脖子也真夠長的，馬桶跟味精都能卡一卡，這還喘得上氣嘛？

看到這裡，部分差友可能會聯想到咱們之前寫過的 “ 工業大摸底 ” ，這該不會又是那種巨力索具類，營銷號剛編的爽文故事吧？

世超也認真查了查資料，推敲了一下，結果發現，這些故事，還真不是瞎編，只是實際情況也沒有大家說的這麼玄乎。

先從最經典的味精企業卡 AI 脖子說起。。。

味精的本質是一種谷氨酸，谷氨酸是一種氨基酸，所以味精企業看起來是食品調味企業，但制造過程中難免會涉及到各種發酵工業、食品工業以及精細化工。

味之素的創始人之一，有 “ 現代味精之父 ” 榮譽的池田菊苗本身也是一個化學家。

在上個世紀，味之素在味精生產過程中，得到了一種副產物氯化石蠟，這玩意能軟化樹脂，這讓味之素大受啟發，是不是除了做調味品以外，咱還能做改變樹脂性能的化工添加劑跟衍生物啊？

俗話說，來都來了。。。

順著這條線，味之素一路研究，做起了樹脂改性材料、阻燃劑和絕緣樹脂配方等等。

他們旗下有一款叫 PLENSET 的產品，這種樹脂粘合劑因為性能賊好，相機模塊、半導體封裝和汽車電子等高精度電子部件都會用到。

還有一種絕緣材料，ABF ，這也是一種有高絕緣性、低熱膨脹性、易加工性的環氧樹脂配方，它可以加工成一卷一卷、很薄很薄的固體膜，也就是 ABF 增層膜。

這玩意外觀看著有點像保鮮膜，但每層厚度僅 10 微米左右，作為參考，咱們頭發的直徑是 80 微米。

簡單來說，先進的 CPU、GPU 芯片連接點密得離譜，普通主板接不住，於是就要通過封裝基板這座轉接橋來對接，把芯片上的信號一層層變大到主板能接到的程度。而這塊封裝基板就是由多層銅線路跟 ABF 絕緣材料反復疊出來的。

咱們現在每一塊 AI 芯片，無論是 GPU、TPU 以及 AI ASIC 普遍依賴這種材料。

味之素的工程師接受媒體采訪的時候，表示，ABF 作為FC-BGA的絕緣材料，在全球市場占據著 95% 的份額。

所以英特爾、英偉達、AMD們都得排隊等這家味精企業供貨，這話還真沒說錯。

同時，AI 時代對芯片性能有了更高的要求。而芯片越大，單顆芯片吃掉的 ABF 也就越多。

根據味之素的材料，以前普通的基板，ABF 用量是 6 層，現在高性能的基板要用到 18 層，面積也是之前的 3.5 倍。

整體使用量是之前的 10 倍還多。。。

味之素的營收主要是三大板塊：調味料與食品、冷凍食品、醫療保健及其他。

你沒猜錯，電子材料就是醫療保健及其他裡面的那個其他，去年這個板塊營業利潤同比增長了 45.1%。

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今年，投資了味之素的投資機構 Palliser，還要求味之素漲價，大意就是， ABF 材料作為 AI 基建中的關鍵材料，要提價至少 30%，就算提價對於上游企業的影響也很小，但對於味之素的營收會影響很大。

卡脖子是爽文式表達，實際上是因為 AI 革命來勢太猛，現在把一批藏在傳統行業裡的材料、工藝和供應商也都給重新照亮了。

這樣的故事，仔細搜搜，還真不少。。。

TOTO ，公認的身份是 “ 馬桶之王 ” 。

但作為陶瓷專家，在衛生陶瓷和水龍頭配件領域留存了大型的澆築成型技術、燒成技術和研磨加工技術，對精密陶瓷在內的無機材料和其他無機材料等也沒少研究。

在半導體制造設備裡，就有一塊高精度陶瓷 “ 吸盤 ” ，靜電卡盤，是 TOTO 的技術。2026 年財報裡，TOTO 的高級陶瓷業務同比增長了 34%，就是因為靜電卡盤等產品帶來的銷量增長。

Caterpillar，挖掘機巨頭，世界聞名的重工業公司。

因為 AI 數據中心太耗電、太怕斷電，大廠們滿世界尋找穩定可靠的超級發電設備，就盯上了他們的發電設備， Power & Energy 業務，起飛了。

做汽車、拖拉機散熱的 Modine ，以前負責讓拖拉機發動機別熱死，現在負責讓 GPU 別熱死。

Sakura，做文具的公司，也來摻和。

把以前研究如何讓彩鉛、蠟筆顏色穩定的經驗移動到了半導體制造環節，也因此小火了一波。

味精、馬桶、文具、挖掘機，一個個傳統舊工業，輪番卡住時代新王的脖子，這劇情，整的像地攤文學作者閉著眼睛從《爽文隨機詞庫》裡抓鬮湊出來的。

但較真一番扒下來，就會發現現實不是爽文。

哪有什麼一夜暴富？能接住紅利，靠的是自己在漫長工業周期裡攢下來的硬通貨：材料配方、精密加工、量產經驗、穩定交付能力，拼的是工業基本功。

而且卡脖子的說法，聽著爽，實際上也得打個折。

半導體行業確實很保守。越是高精尖的環節，越不敢隨便換供應商。一個制造零件出了問題，可能會影響一整批產品的良率和穩定性，長期穩定性跟信任關系也是這批老廠的護城河。

但護城河再厚，也不至於寬成太平洋。

AI 帶來的需求太猛，老司機們在瘋狂升級，新司機也在瘋狂追趕，即便是像 ABF 跟靜電卡盤這樣的材料，市場上也是群狼環伺，日本、中國大陸、中國台灣的廠商都在紅著眼狂趕。

今年 4 月，蓮花控股（即蓮花味精）就收購了深圳紐菲斯，紐菲斯就是國內量產 ABF 類膠膜的企業。你細品。

可能有差友看到這，開始拍大腿了。

好啊！今天差評君原來是來送財富密碼了！明天開盤我就按照這個思路去操作。

這裡，咱就要潑盆冷水：強烈不推薦大家順著這個思路去盲目買股票。

因為資本市場的反射弧可比咱們快多了，等你在這個邏輯裡反應過來，商機早被挖掘過好幾輪了。

甚至有些企業，訂單都還沒影，股價就因為情緒投資漲過好幾波了。比如賣泵的大元泵業，搭上了液冷數據中心火了起來，2025 年 7 月 31 號開始，近小半月股票漲了 98.48%。

直接發股票交易風險提示，強調在 2025 年一季度，公司直接用於數據中心液冷的產品銷售收入其實只占了 0.43% （約 160 萬元）。

還有主營壓縮機、農機的宏盛股份，也是因為數據中心液冷領域反復漲停，今年 1 月，公告說自己尚未在數據中心液冷領域產生收入。

外界：潑天富貴輪到你家了！

內部：目前只有幾滴小水花。。。

對於工業企業來說，這些卡脖子故事真正的啟示，也許應該是，真正的產業鏈從來不是 PPT 裡的幾根箭頭，而是無數看起來不起眼的材料、工藝、設備和經驗，層層疊疊搭起來的。硬功夫在所有時代都有一席之地。

至於咱們普通人，搬個小板凳看個反差爽文、漲漲見識就好。

至於滿倉沖鋒、指望靠買馬桶和味精一夜暴富？

科技的盡頭是不是 AI 我們說不准，但盲目跟風、情緒投資的盡頭，肯定只有綠油油的韭菜地。