“反英伟达联盟”背后,是AI的第三场战争(图)

2024-04-16 | 来源: 锦缎 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

人类社会正在悄然从互联网时代切换到算力网时代。

鲜有人感知到的是，时代转折序曲中，遇到的第一批实体障碍，除了GPU、HBM，还有交换机——此前市场鲜有关注的交换机，正在扼住AI算力的咽喉。

全面出击的英伟达VS蓄势反击的联盟，是GPU、HBM之后AI的第三场战争：一场科技史上围绕交换机的精彩对决即将上演。

01 思科后遗症

如果用人体结构来类比AI算力，可以做如下理解：AI芯片（由GPU+HBM+CoWoS组成）是心脏，CUDA等加速软件是大脑，光模块是关节，线缆光纤是血管，以交换机为代表的网络设备是咽喉。不同的设备合集，最终呈现的是整个服务器集群。

其中AI芯片、CUDA、光模块、线缆，都已经被翻来覆去的讨论过无数回，成为阳谋。但令人诧异的是，为什么交换机作为核心的组网设备之一，却一直备受冷落，只能充当AI暗器。

根据定义，交换机（Switch），工作于OSI网络模型中的数据链路层，智能地决定将数据帧从哪个端口转发出去，从而实现网络中的数据交换和流量管理。因此，交换机的核心作用是提高网络的性能和效率，并支持网络的扩展和管理。通俗理解，交换机就是“网络效应”的硬件载体。

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而且从市场规模来看，交换机也相当之重要。根据IDC《2023年网络市场跟踪报告》的最新数据，2023年全球网络设备市场规模为714亿美元，其中交换机超过400亿美元，是仅次于AI芯片、服务器的核心算力组件，规模甚至要远大于近期被火热讨论的光模块和高速存储HBM。

黄教主其实在公开场合也表达过交换机的核心地位。老黄曾透露，在AI整个集群投资中，InfiniBand网络（以下均简称IB）约占总成本的20%。这里简单科普一下，IB网络是英伟达在子公司Mellanox的帮助下，自己搭建的用在服务器之间的算力通信网络，其中所使用的核心交换机为自产的IB交换机。

既然从技术角度来看如此重要、从市场规模看也不小，怎么交换机就始终不被大家重视呢？

笔者认为，最主要的原因在于交换机被成见式的认为是网络架构中配角的存在，毕竟HBM、CoWoS这些新名词一听就是十倍空间起跳的宏大故事。而一提交换机，大家条件反射式的想到：这不就是2000年互联网泡沫时的思科的产品么，还能炒吗？

20多年前思科作为全球网络设备的绝对龙头，与现如今的英伟达享受的是一样的地位。在2000年，思科的网络交换机市场份额超过6成，路由器份额超过8成，可以说没有思科的网络设备，就不会有后来的互联网蓬勃发展，当年思科被誉为互联网卖铲人。

后来的故事大家想必每个人都知道了，随着互联网泡沫的破灭，思科的股价遭受了重创，从高点下跌了超过70%。公司后来用了20年，才勉强填平当年估值带来的狂热泡沫。科技行业天然“喜新厌旧”，交换机这个老面孔自然被绕着走，何况当年被深套的恐惧还深深刻在每个投资人的反射弧里。

但成见已经是过去式，当下时点，势必要重新审视对交换机、尤其是AI交换机的理解了。原因无他，各方面的信号已经非常明显，随便举出两例：

全球龙头企业，已经开始在新型交换机和网络架构上正面激烈交锋。除了上面提到的英伟达，其实超以太网联盟的动作也非常之大，后文会具体分析。

美股投资人也开始追捧交换机标的。在最新的AI交换机中，龙头毫无疑问是英伟达的子公司Mellanox，但是由于不单独上市和披露财务数据，看不到太多细节；第三方AI交换机的龙头不是前文提到的思科而是后期之秀Arista，其股价在2023年上半年第一轮AI浪潮中之中没有跑赢纳斯达克，但是自2023年底开始加速上涨，这显示美国投资人正在重新审视它的重要性。