銀行理財開始虧損錢應該放哪兒呢

2020-06-22 | 來源: GBK | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

　　投資余額寶、銀行理財和銀行個人大額存單，一直是低風險投資人首選渠道。雖然收益率不高，但拿著踏實。

　　進入6月份以來，壞消息接踵而至，淨值型銀行理財產品產生虧損，大額存單利率降低，余額寶收益下降。投資人一時手足無措。

　　個人大額存單利率普遍下降

　　個人大額存單利率在下降。

　　中國銀行官網顯示，2020年第六期個人大額存單從6月15日開始銷售，起點金額20萬元的3年期大額存單，年化利率3.575%-3.85%。

　　而在6月1日銷售完畢第五期，與上述存單條件相同，年化利率則是3.575%-4.125%。第六期與第五期相比，利率下限相同，利率上限下降了0.275個百分點。

　　相比第四期，下降更明顯。

　　中國銀行4月1日發行的第四期個人大額存單，這款存單的利率是4.125%。兩個半月的時間內，同款個人大額存單的年化收益率明顯下降。

　　這不是個例。

　　據媒體報道，6月15日，工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行，這四大國有大型銀行都主動下調了3年期、5年期大額存單發行利率，由原來的存款基准利率1.5倍調整至1.45倍。

　　

　　攝影:《中國經濟周刊》首席攝影記者肖翊

　　銀行理財虧損頻現

　　比大額存單門檻低的理財產品則出現虧損。

　　實施了淨值化管理，逐日披露淨值的銀行理財產品，也不時刺激一下投資人。

　　招商銀行一款名為“代銷季季開1號”的理財產品，於4月17日成立，截至6月18日，近1月年化收益率為-4.42%，初始投資人虧損了。另一款“季季開1號”也是虧損，成立以來的年化收益率為-0.73%。

　　這並不是個例。

　　《中國經濟周刊》記者在中國理財網查詢，招商銀行鑽石財富系列之睿遠平衡二十五期(三年封閉)理財計劃，今年4月28日發行，6月17日淨值是0.9972元，相比於初始1元淨值，投資人也在虧損中。

　　銀行理財虧損的也並非只有招商一家。交銀理財有限責任公司發行的理財產品，6月18日查詢時，有6只淨值低於1元，投資人目前處於虧損狀態。

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　　2017年11月資管新規(征求意見稿)出台，要求銀行原有的保本理財全部逐漸退出市場，非保本型理財則實施淨值化管理，部分時間內出現虧損也就會逐漸出現。

　　據普益標准統計，截至2020年1季度末，銀行非保本理財產品余額約為24.4萬億元，淨值型產品存續余額約占51%。

　　有網友編段子稱，原來銀行理財是賺點小錢，現在對心臓時不時來點小刺激。

　　余額寶收益率創7年新低

　　銀行個人大額存單盈利下降、銀行理財虧損，專業的基金經理管理的貨幣基金也未幸免，收益率也在下降，余額寶收益率創出新低就是最好的例子。

　　淘寶購物者鍾愛的低風險投資是余額寶，在阿裡余額寶平台上銷售的29只貨幣基金，7日年化收益率都在下降。

　　《中國經濟周刊》記者統計，這29只產品今年年初時7日年化收益率平均值為2.5173%。6月17日平均值為1.5423%。較年初下降了0.975個百分點。如投資10萬元這樣的貨基，同樣持有1年，按照上述兩個年化收益率推算，獲得的收益將相差975元。

　　貨幣基金收益率創新低具有普遍性。

　　以規模最大、最有代表性的天弘余額寶為例，此產品今年年初7日年化收益率是2.433%，6月17日為1.447%，下降明顯。而在6月9日，此貨基7日年化收益率只有1.311%，創出自誕生7年來的最低值。與2014年初接近6.8%、2018年約4%的收益率，完全沒有可比性。

　　

　　投資余額寶的人驚呼，余額寶在2020年進入了“1”時代，即年化收益率低於2%了。

　　和天弘余額寶類似，同樣在阿裡余額寶平台上，另有五只規模過千億元貨幣基金，近半個月的收益率也都處於低谷位置。

　　對於貨幣基金收益率處於下降通道，基金研究員給出的解釋是由於貨幣市場的流動性比較寬松。

　　確實，2018年以來，人民銀行10次降准，釋放流動性約8萬多億元，平均法定存款准備金率從15%降至目前的9%左右，這些都為貨幣市場提供了流動性保障。

　　貨幣基金相當於放貸一方，當市場中資金寬裕時，放貸利率下降比較正常。

　　雖然貨幣基金收益率在下降，但到今年1季度末時，貨幣基金整體規模仍舊有所增加。中金公司在研究報告中給出的解釋為，雖然企業和居民現金流受到疫情沖擊影響，但在政策逆周期調節、信貸投放支持加大的情況下，企業和居民存款增長均超季節性，在居民和企業流動性寬松、風險偏好下降的格局下，貨幣基金作為存款替代品也同樣受到青睞。

　　但是，從中金公司當時調查結果看，隨著貨基收益率明顯下行，同時理財收益率仍相對剛性，投資者在理財資金投向上表現出了“棄貨基，取理財”的傾向。