新加坡: 新加坡:從中國富豪手裡賺錢太難了

2023-05-04 | 來源: 海投全球 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

2019年，當中國富豪開始大批遷往新加坡時，許多新加坡投資公司以為隨之而來的將是數十億美元管理規模的增加。然而這一理想並沒有成為現實。

據媒體報道，一些新加坡對沖基金、銀行和私募股權公司聲稱，他們近期與移民(专题)至新加坡的中國富豪的會面，除了一些基本的托管交易外，幾乎沒有帶來其他業務。但同時，他們中的許多人卻在豪宅、豪車和高爾夫俱樂部等奢侈品消費上揮金如土。

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“中國富豪為新加坡帶來大量財富

流入資本市場的卻少之又少”

倫敦投資移民咨詢公司Henley & Partners在去年8月接受新加坡聯合早報采訪時曾預測，2022年移居新加坡的中國高淨值人數可能會超過500人，隨之為新加坡帶來的財富價值至少有24億美元。

另據新加坡金管局去年的估計，2021年底新加坡約有700家家族辦公室。一些行業專家稱，目前這一數量已經接近1,400家，而中國大陸的客戶是新加坡家辦數量增長的最大動力。新加坡副總理尚達曼（Tharman Shanmugaratnam）表示，單是申請稅收優惠和待批准的單一家辦目前就已經積壓了大約200家。

不只是中國富豪，全球各地的富豪都青睞新加坡。據Henley & Partners的估計，2022年大約有2,800名來自世界各國的富豪湧入了新加坡，使新加坡成為繼阿聯酋和澳大利亞之後第三大最受全球富豪歡迎的移民目的地。

中國富豪的流入為新加坡帶來了大量資金，但媒體走訪的基金經理們卻表示，這些資金中只有很少一部分投資於當地基金或私募股權公司。

事實上，為了鼓勵國際高淨值移民在新加坡投資，當地政府在過去一年做了一系列努力，包括修改單一家辦申請稅收優惠的條件，要求其必須將資產的至少10%或1,000萬新元投資於新加坡資本市場。

此外，新加坡還修改了單一家辦申請投資移民的門檻，將最低投資額度從250萬新元提高至了5,000萬新元，同時要求家辦必須投資於新加坡政府指定的4個領域（新加坡金管局許可的交易所上市的公司；債券、票據、商業票據和存單等合格債務證券；由金管局金融機構名錄上的新加坡特許管理公司分銷的基金；向新加坡非上市公司進行私募股權投資）。

然而這些措施並沒有取得預期中的效果。新加坡立法者在過去幾個月裡也圍繞為何國際高淨值移民的湧入沒有顯著增加本地投資展開了調查。政界人士還要求政府提供有關高淨值移民的更多細節，包括在新加坡投資了哪些項目，以及來自中國的非居民對新加坡房地產價格和租金產生了哪些影響。

有分析指出，中國富豪不願在新加坡投資主要出於兩方面的因素。一是以中國香港(专题)或大陸的標准衡量，新加坡資本市場的規模相對較小，二是中國富豪需要一段時間來適應他們並不熟悉的新加坡顧問。

根據彭博社編制的數據，香港股市的總市值比新加坡高出10倍以上。另外在證券市場成交量、資管規模，以及對沖基金的數量方面，香港也遙遙領先於新加坡。

Partners Capital Investment Group亞太區聯合主管伊曼紐爾·皮西利斯(Emmanuel Pitsilis)表示，新移居新加坡的中國富豪很多此前已經在全球進行了投資，新加坡對於他們來說是一個全新的、不熟悉的市場，充滿了潛在隱患，因此即便是這些富豪為新加坡帶來了大量資金流入，這些資金也不會自動配置到當地資本市場。與美國客戶相比，亞洲客戶通常需要更長時間來建立對基金經理的信任。

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“享受生活為主，財富管理為輔

從中國富豪手裡拿錢絕不容易”盡管中國富豪對於在新加坡投資的積極性較低，卻十分熱衷於在新加坡進行高端消費。中國富豪的湧入也在一定程度上推高了新加坡奢侈品的價格。

根據經紀公司Singolf Services Pte的數據，隨著越來越多中國富豪的加入，外籍人士在新加坡聖淘沙高爾夫俱樂部(Sentosa Golf Club)的一年會員費在疫情前為25萬新加坡元（約合18.52萬美元），但2022年飆升至了84萬新元（合63萬美元）。

中國富豪的湧入還幫助新加坡房地產市場頂住了全球經濟低迷的沖擊。新加坡高端住宅租金在2022年第四季度同比上漲28%，漲幅甚至超過了紐約(专题)。

部分城市2022年租金漲幅來源：萊坊全球豪宅租金指數(Knight Frank Prime Global Rental Index)；海投全球整理

房地產研究公司OrangeTee&Tie的數據則顯示，2022年新加坡房價上漲了8.6%。該公司稱，目前中國人是新加坡公寓的最大外國買家，2022年前8個月購買了932套公寓，是馬來西亞人購買數量的兩倍多。

據報道，中國富豪的湧入還使新加坡豪華車的銷量出現飆升，2022年前10個月約有87輛賓利和78輛勞斯萊斯在新加坡注冊，較2019年分別上漲了26%和90%。這些豪車的價格通常在100萬美元以上。

此外，新加坡國立大學商學院房地產教授Sing Tien Foo表示，大量中國人的湧入，使新加坡的“口味”也發生了變化。越來越多的新加坡餐館提供四川火鍋和北京人喜愛的羊肉串，以迎合移居新加坡的中國富豪。

Sing在2020年與人合著的一篇論文中寫道，具有高消費能力的中國買家在新加坡傾向於“炫耀性消費”，以及購買頂層豪華公寓等具有明顯奢侈品特征的房產。他的研究顯示，中國人還喜歡在一些不受禁止非新加坡公民購買豪宅規定限制的地區建立自己的飛地和社交網絡，如聖淘沙。

這些跡象在一定程度上表明，過去中國富豪經常把新加坡視作自己的商業基地，但如今許多中國高淨值家庭則更傾向於選擇在新加坡享受生活。

Crossinvest（亞洲）首席運營官露西·W·高阿扎克（Lucy W. Gao-Azak）表示，隨著時間的推移，開設家辦、舉家遷移至新加坡，以及在新加坡生活將會帶來更多本地投資，但她同時也指出，這種變化不會在短時間內大規模地發生。

高阿扎克稱，“新加坡永遠不會成為中國投資者的主場，因為他們總是傾向於投資自己熟悉的領域。投資者很少會因為地域偏見而犧牲投資回報。”